本周行情回顾（2023-01-16至 2023-01-27）从指数表现来看，2023-01-16至 2023-01-20,上证指数周涨跌幅为 2.18%, 创业板指周涨跌幅为 3.72%, 沪深 300周涨跌幅为2.63%, 恒生指数周涨跌幅为 1.41%, 恒生科技周涨跌幅为 0.31%,道琼斯工业指数周涨跌幅为 -2.7%, 纳斯达克指数周涨跌幅为0.55%; 2023-01-23至 2023-01-27，道琼斯工业指数周涨跌幅为1.81%, 纳斯达克指数周涨跌幅为 4.32%；2023-01-26至 2023-01-27，恒生指数周涨跌幅为 2.92%, 恒生科技周涨跌幅为 5.35%。
互联网传媒个股中，2023-01-16至 2023-01-20, A 股涨幅前三分别为：中公教育(+25.83%), 巨人网络(+11.21%), 浙数文化(+10.65%) ； 美 股 涨 幅 前 三 分 别 为 ： SEA(+9.55%), 华 纳 音 乐(+9.18%), ROBLOX(+6.53%) ； 港股涨幅前三分别为：美图公司(+31.08%), 中国儒意(+13.93%), 阿里影业(+9.84%)。2023-01-23至 2023-01-27, 美股涨幅前三分别为：SHOPIFY(+23.72%), 万国数据(+16.42%), UNITY SOFTWARE(+15.91%)。2023-01-26至 2023-01-27, 港 股 涨 幅 前 三 分 别 为 ： 小 米 集 团 -W(+13.49%), 云 音 乐(+13.25%), 中国科培(+10.41%)。
国常会：持续抓实当前经济社会发展工作，推动经济运行在年初稳步回升国务院总理李克强 1月 28日主持召开国务院常务会议，要求持续抓实当前经济社会发展工作，推动经济运行在年初稳步回升；要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定，增强对经济的拉动力。会议指出，要依法保护民营企业权益，持续打造市场化法治化国际化营商环境，支持平台经济持续健康发展。
春节假期消费平稳增长，出行旅游恢复较快国家税务总局数据显示，2023年春节假期全国消费相关行业销售收入同比增长 12.2%，比 2019年春节假期年均增长 12.4%，总体保持平稳增长态势。其中，商品消费和服务消费同比分别增长 10%和13.5%，比 2019年春节假期年均分别增长 13.1%和 8.1%，生活必需品、家居升级类商品、旅游服务等消费增长较快，返乡过节带动务工大省消费增幅较高。
文旅部数据显示，2023年春节假期全国国内旅游出游 3.08亿人次，同比增长 23.1%，恢复至 2019年同期的 88.6%；实现国内旅游收入 3758.43亿元，同比增长 30%，恢复至 2019年同期的 73.1%。
投资建议2023年春节期间，随着消费流动性恢复，潜力大幅释放，体现了强韧性，相关互联网平台有望受益。其中，商品消费及服务消费比 2019年同期增长 13.1%和 8.1%；全国国内旅游出游人次恢复至 2019年同期的 88.6%，国内旅游收入恢复至 2019年同期 的 73.1%；春节档期总票房达 67.58亿，位列中国影史春节档票房榜第二位。与此同时，头部公司在过去几年里，已建立起更为丰富的产品矩阵以满足用户的多元需求，该布局在消费复苏背景下有望贡献新的业绩增量，如电商领域，京东的生活服务成交额本次春节同比增长 302%，京东小时购同比增长 90%+；内容领域，腾讯视频号独家竖屏直播春晚的观看人数增至逾 1.9亿。建议关注强壁垒、广布局的头部公司，腾讯控股、美团-W、京东集团-SW、携程集团-S、阿里巴巴-SW、拼多多等。
内容、广告、游戏等多方面的监管趋于稳定，平台经济发展获得肯定与支持。行业内公司经过前期的整改已经进入到平稳发展阶段，游戏版号发放平稳且重点公司重点版号下发、内容及广告行业监管确定性强。春节期间，腾讯王者荣耀持续维持在 IOS畅销榜第 1名，和平精英维持在第 2名，网易的蛋仔派对，米哈游的原神一直维持在前 5名，估算这 4款游戏春节期间在 IOS 端(大陆区)，共产生约 7000万以上美元流水；优质剧集及影片表现亮眼，《狂飙》站内热度超 22年《苍兰诀》和 21年《赘婿》；
《三体》为腾讯视频开播热度最快突破 2万的剧集；《满江红》、《流浪地球 2》票房均破 20亿。建议关注腾讯控股、网易-S、中国电影、猫眼娱乐、分众传媒等。同时关注过去在疫情挑战下不断打磨产品，持续获取流量或通过线上化持续解决客户需求的公司，建议关注新东方在线、微盟集团。
综合电商：
京东发布《2023春节假期消费趋势》，手机通讯、家用电器和医疗保健成为京东 2023年春节期间成交额占比提升最快的三个 品 类 ， 生 活 、 手 机 保 障 服 务 春 节 期 间 成 交 额 同 比 增 加302%/296%。连续十一年对履约设施投入，京东春节送货已覆盖全国 366个城市、约 1700个区县的消费者，能够满足各城市层级消费者对生活消费的灵活需求，更好地服务实体经济。
阿里巴巴发布《2023年春节“暖”消费报告》显示线上线下需求提振。线上消费重品质享多元，椰青、车厘子、牛油果抢占天猫超市生鲜订单前三席；宠物年夜饭、洗护产品销量同比均增加 20%。数万家菜鸟驿站春节期间照常服务，超 300城市物流不打烊；大润发 ARPU 同比增加 5.3%。
拼多多发布《2023年夜饭报告》，春节前夕，多多先后启动“2023年货节”“春节不打烊”等系列新春大促活动，特别开辟百亿补贴专场，对车厘子、黑虎虾等进口生鲜和丹东草莓、内蒙古羊肉等国内优质货品重点补贴，为消费者的新春团圆饭稳供保价；伊利与拼多多在春节期间加深合作，伊利踊跃报名春节活动并且推出多款定制产品，标志平台的流量和理念已逐渐被大品牌 所接受，多多的品牌化建设之路步入正轨。建议关注：京东集团-SW，阿里巴巴-SW，拼多多。
本地生活及在线酒旅：
文旅部 1月 27日公布 2023年春节假期文化和旅游市场情况，全国国内旅游出游 3.08亿人次(yoy+23.1%)，恢复至 2019年同期的 88.6%；实现国内旅游收入 3758.43亿元(yoy+30%)，恢复至 2019年同期的 73.1%；旅客平均出游距离 206.9公里，同比增加 57%，恢复至正常年份的 76%，旅游市场正迎来可观复苏，亦将带动国内行程两端或多端本地消费市场。
美团发布 2023年春节消费数据，日均消费规模比 2019年增66%。美团数据显示，春节返乡和节后出行带动异地消费增加 76%。
出境重启，春节期间香港大众点评必吃榜餐厅线上访问量环比节前增长近 100%，旅游景点订单量同比增加 456%，多处酒店因为内地游客实现满房。大众点评“春节好去处”等关键词搜索量在新春佳节同比增加 1826%，30岁以下消费者占比近半数，消费新主力、新场景逐渐涌现，围炉煮酒、露营等获消费青睐。作为本地生活龙头平台，春节酒旅出行火爆和线下订单修复，或将带动美团 23Q1和全年业绩。
携程发布《2023年春节旅游总结报告》，显示跨境机票订单、内地旅客境外酒店订单同比增加均超 4倍，中国游客国内景区、海外景区门票销量同比增加 3.2倍和 60%，旅游消费潜力持续释放。去哪儿数据显示，春节期间平台每位旅客出行距离同比增加400公里，出境机票同比增加 6.7倍。民航局统计，春节假期七天民航运输旅客 900万人次(yoy+79.8%)，平均客座率达 76%同比增加 20个百分点。
飞猪春节出游快报显示，2023年春节是三年来走得最“远”的春节，长途旅行回归生活节奏，需求有望全年延续。出境游以港澳行为始，国内消费者越走越远复苏在望。建议关注：美团-W，携程集团-S，阿里巴巴-SW。
短视频广告及直播电商：抖音、快手和视频号均与中央广播电视总台 2023年春节联欢晚会达成合作，其中，视频号再次获得独家竖屏直播春晚的授权，直播观看人数增至逾 1.9亿（去年竖屏春晚直播观看人数为 1.2亿），得益于视频号可小窗观看春晚，不影响微信聊天、抢红包等活动，其观看人数不仅同比去年有大幅增长，也超过短视频龙头抖音 1.3亿的观看人数和快手 1.1亿的观看人数；快手则不仅可以看到 2023年总台春晚，还与 17家省市电视台达成合作，此外，快手还将上线 1983年-2022年全部总台春晚版权资源；春节期间东方甄选主账号仅除夕停播一天，初一至初七坚持开播，开播时长由 10+小时缩短至 4+小时，据灰 豚数据，春节七天日均 GMV 约 390万元。建议关注：腾讯控股、东方甄选、快手-W、遥望科技。
院线及院线广告：猫眼专业版数据显示，2023年春节档期总票房达 67.58亿，位列中国影史春节档票房榜第二位（仅次于 2021年的 78.42亿）；总人次 1.29亿，总场次 266万，平均票价 52.3元；其中，《满江红》、《流浪地球 2》票房均破 20亿，分别为26.05亿/21.63亿，其余影片均未破 10亿，《深海》位列票房榜单第五名，春节档票房为 3.59亿。建议关注：中国电影、光线传媒、猫眼娱乐、分众传媒。
游戏：2022年春节期间(1月 21日-1月 27日)，腾讯王者荣耀持续维持在 IOS 畅销榜第 1名，和平精英维持在第 2名，网易的蛋仔派对，米哈游的原神一直维持在前 5名；根据 data ai 等第三方数据显示，这 4款游戏春节期间在 IOS 端(大陆区)，共产生约 7000万以上美元流水。根据 Sensor Tower，2022年中国手游出海中，39款手游收入(IOS+Google Play)超过 1亿美元；其中，top 30手游产品总收入为 92亿美元，同比下滑 20%。米哈游的《原神》为 2022年海外收入最高的国产游戏。上市公司中，出海表现最好的有腾讯、三七互娱、网易；其中，腾讯的《PUBG》、《幻塔》和《胜利女神：Nikke》，三七互娱的《Puzzles &Survival》、《云上歌之城》、《叫我大掌柜》，和网易的《荒野行动》在海外有较高人气，并为公司贡献重要海外收入。在出海领域持续维持佳绩的公司及自研实力强大的游戏厂商有希望获得更多成长空间，建议关注：腾讯控股，网易-S，三七互娱，完美世界。
元宇宙：近日，英伟达正式公布了 RTX 6000Ada 工作站，显卡价格为 6800美元-8600美元之间，显卡基于 AD102GPU，具有18176个 CUDA 核心；根据外国媒体 The Information，苹果 MR头显将允许用户通过 Siri 创建 AR 应用，这也将是 AI 技术和 AR技术的一次结合，将有助于不懂得代码的人实现 AR 软件的开发；
根据彭博社报道苹果 MR 头显将同时支持眼动及手势交互，更为用户带来更加便利的交互式体验；索尼申请了一项记录 VR 游戏过程的新专利，同时 PSVR2头显将于 2023年 2月发布，将包括30余款游戏。在科技创新领域具备持续迭代，有较强品牌及规模优势的科技巨头有望持续受益元宇宙产业趋势，建议关注：
Nvidia，Apple，Sony。
中长视频：猫眼专业版显示，春节期间热度 TOP3的电视剧分别是爱奇艺的《狂飙》、腾讯视频《三体》和芒果 TV 的《去有风的地方》，其中《狂飙》站内热度超 22年《苍兰诀》和 21年《赘婿》，登顶热度榜单 TOP1；《三体》为腾讯视频开播热度最快突 破 2万的剧集，蝉联腾讯热播总榜日冠军 13天，截至 1月 29日豆瓣评分 8.1。哔哩哔哩国漫《中国奇谭》迅速走红，截至 1月29日，播放量达 1.6亿，豆瓣评分 9.3分，《中国奇谭》的走红利好 B 站商业化，一方面有望带动大会员收入提升，另一方面 1月 13日《中国奇谭》开启招商活动，合作形式包括定制番外、IP素材授权、TVC 标版等。建议关注：爱奇艺、芒果超媒、哔哩哔哩-W。
产业互联网：1月 28日召开国务院常委会，会议提出推动企业节后快速复工复产和扎实做好返岗就业工作，有望推动招聘、企业服务等领域快速回暖。建议关注：微盟集团，同道猎聘，BOSS直聘-W，360数科-S。
风险提示消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险
首页
微信公众号
证券之星APP
