事件：12月 9日，国家发改委发布深入学习贯彻党的二十大精神 以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴文章，其中提到，加快规划建设新型能源体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点规划建设大型风电光伏基地项目。
大型风电光伏基地项目的建设是推动我国绿色发展的重要基础。原文中提到持续深化国家生态文明试验区建设。加快推动产业结构、能源结构、交通运输结构等调整优化。完善绿色技术创新体系，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。实施全面节约战略。深入推进环境污染防治。统筹水资源、水环境、水生态治理，推进塑料污染全链条治理。提升环境基础设施建设水平。健全现代环境治理体系。着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性。坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，加快实施重要生态系统保护和修复重大工程。持续深化国家生态文明试验区建设。积极稳妥推进碳达峰碳中和，持续完善碳达峰碳中和“1+N”政策体系。完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度。推动煤炭清洁高效利用，加快规划建设新型能源体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点规划建设大型风电光伏基地项目。
国内光伏市场需求旺盛，23年仍将保持增长态势。根据能源局数据，2022年 1-10月，中国新增光伏装机 58.24GW，同比增长 98.70%； 在产业链价格高企的背景下，国内前十月每月光伏新增装机都超 2021年，随着四季度大基地项目的建设和 11月 28日国家能源局发布《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》，提出各电网企业在确保电网安全稳定、电力有序供应前提下，按照“应并尽并、能并早并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网，我们预计 2022年国内光伏装机需求有望达到90GW。随着产业链价格的下降，2023年大基地项目有望大规模开动，并且大基地项目储备充足，全国新能源消纳监测预警中心介绍，第一批大型风光基地项目97.05GW 已全部开工建设，预计在 2022年和 2023年陆续并网；第二批风光大基地项目规模则超过 450GW，部分项目已开工；第三批大基地项目正式启动申报，预计不晚于明年上半年开工建设，2024年底前并网。
国内光伏产品出口旺盛，也推动全球能源结构转型。2022年 1-10月光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额约 440.3亿美元，创历史新高，同比增长 90.3%。根据盖锡咨询数据库，从中国组件出口地区来看，2022年 1-10月欧洲地区组件出口量远高于其他地区，并且出口规模大幅上涨，相比去年同期增长 91.84%；南美洲组件出口量增幅仅次于欧洲，达到 86%；其余地区均有小幅增长。中国光伏产品出口旺盛，也推动全球能源结构转型。
投资建议：具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，长单锁定情况良好的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、德业股份；5）盈利能力明显提高的电池片环节：爱旭股份、钧达股份等；6）产业链价格下降盈利能力有望修复的辅材环节：福斯特、海优新材、明冠新材等；7）集中式电站放量，有望收益的大储环节：阳光电源、上能电气等。
风险提示：行业政策变化风险；终端需求不足风险；产业链价格波动风险
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