风光新能源发展再提速，多省发布“十四五”能源规划。截止目前，已有超过23省市发布“十四五”能源规划，十四五期间各省市规划风电装机约为307GW。考虑到目前十四五实际已装机情况，23-25 年还需装机量约为222GW，年均约为74GW。风电装机任务按各省市规划情况来看，十四五前两年年均完成情况仅为平均值的69%。对比23-25 年年均规划量与2022 年装机情况，2023 年风电装机有望提升90%以上，风电行业景气度有望快速提升，各省市十四五能源规划情况将成为风电行业蓬勃发展的基石。
新能源发电投资建议：光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块，建议关注：海风发展加速，明年放量增长确定性显著增强，海南属地优势企业有望得到快速增长。同时，随着明年风电装机量上升，上游风电零部件商有望迎来订单快速增长。1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。
新能源汽车投资建议：10 月我国新能源乘用车市场持稳，新车型推出密集，第四季度从销量上来看迎来产品放量期。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。
风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。
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