行业观点 11月 17日，国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红表示，疫情发生以来，主要从三个方面来加强能力建设和对患者的分级分类救治，分别是定点医院建设、方舱医院建设和发热门诊建设。我们认为，建设过程中不仅提高了院内诊疗水平，同时也带来了床旁设备、体外诊断等相关产品放量机会。
新冠定点治疗医院超 2000家，要求 ICU 床位达到总床位 10%，带来 ICU设备采购需求。联防联控发布会指出，“要求各地指定综合能力强、救治水平高的医院作为定点医院。定点医院要根据当地的人口规模，配足配齐救治的床位，同时对于重症的监护单元也就是 ICU要加强建设，而且要求 ICU床位要达到床位总数的 10%。”根据国家卫计委统计，2020年底一级以上医院床位数 640余万张，综合医院 ICU 床位数占总床位数量约 3%，仍有较大的发展空间。本次定点医院的 ICU床位数量需求，有望催化相关设备销售。
加强方舱医院的建设，拥有建设经验厂家有望率先获得市场机会。联防联控发布会指出“按照九版诊疗方案，无症状感染者，还有轻症感染者安排至方舱隔离。建设方舱医院实际上是最大限度减少对日常医疗资源的占用。”根据方舱医院建设设备采购清单，其中包含床旁监护、体外诊断、生物储存等相关设备，有望驱动相关产品放量。此外有以往建设经验的企业，有望能够做到更迅速响应和支持疫情方舱建设需求。
二级以上医院要求设臵发热门诊，2020年二级以上医疗机构发热门诊的渗透率仅为 48%。根据国务院联防联控发布会内容，“发热门诊是发热患者进入到门诊之后甄别是否感染新冠病毒的重要场所。要求二级以上医院要设臵发热门诊，做到应设尽设，应开尽开，而且要严格执行首诊负责制。”根据《2020年我国发热门诊配臵公平性分析》中统计，截至 2020年发热门诊数量为 6426家，2020年我国二级以上医院数量为 13400家，渗透率为48%，预计有较大的拓展空间。其中针对医疗设备、信息化水平、检测设备提出的配臵要求有望刺激相关产品需求。
投资建议与重点公司 我们认为，三大防疫基建主线，带来了设备与基建需求，尤其是 ICU、发热门诊的建设，有望迎来国内整体医疗水平的提升，在这一过程中，在床旁设备、体外诊断、院内物资等领域具备性价比优势的龙头企业有望迅速响应市场需求，带来相关产品的放量，推荐关注标的如下：迈瑞医疗、联影医疗、安图生物、万孚生物等。
风险提示 疫情防控情况变动风险；集采降价控费政策范围与力度超出预期；需求不及预期风险等。
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