受国内宏观环境、疫情、上年同期基数较高等因素的影响,计算机板块2022年前三季度业绩整体营收7466.86亿元,同比增长4.63%,较2021Q1-Q3增速下滑14.73pct;受到毛利下行及费率上行的影响,整体归母净利润同比下降43.51%。2022Q3计算机板块营收同比增长1.86%,恢复正增长。
细分板块出现分化,能源数字化板块表现亮眼计算机行业细分板块业绩表现分化,其中能源数字化板块表现亮眼,板块营收及归母净利中位数均实现双位数增长。能源数字化已被写进十四五规划,智能电网处于新一轮投资热潮,“双碳”大背景下电力调配智能化、电力调度系统数字化的市场需求较为强烈。我们持续看好能源数字化产业链相关标的发展前景。
估值和公募持仓处于历史低位,长期价值凸显计算机行业年初以来调整已非常充分,目前估值处于历史相对低位。
2022Q1-Q3计算机行业基金持仓占比为3.17%,环比下降0.97pct,为三年来最低水平。
结合行业整体估值状况,我们认为目前行业无论是估值还是机构持仓占比已处于历史低位,长期价值凸显。