通信行业：支持央企间共建产业生态圈、行业云平台，持续看好国资云、工业互联网等环节

事件：10月31日，国资委在中粮集团举行中央企业专业化整合项目集中签约仪式，国资委副主任翁杰明表示，下一步将适时研究组建服务国家战略目标新要求的新企业；深入开展企业之间同一业务或同质业务的整合，支持中央企业之间采取共建产业生态圈、构建行业云平台等多种方式开展战略合作。

支持央企之间共建生态圈和云平台，契合数字经济发展需要：支持中央企业作为领头羊开展共建产业生态圈和云平台，加快资源共享、信息互通，从而实现效率提升、产业升级，契合当前数字经济发展需求。2005年至2021年，我国数字经济规模由2.6万亿元迅速增长为45.5万亿元，总量已连续多年稳居全球第二，CAGR达19.6%，占GDP的比重由14.2%提升至39.8%，成为经济增长的引擎之一。我们认为，随着中央企业生态圈云平台的建立，将进一步助力我国工业互联网稳步发展，引领产业数字化加快推进。

产业互联互通深化，持续看好IDC、服务器等云基础设施产业链环节，以及以产业数字化为核心的国资云、大数据、工业互联网等环节：我们认为，1）基础设施方面，产业数字化的加速推进以及产业互联互通的深入整合，以运营商为基础的技术设施底座建设，围绕核心大算力时代的IDC、服务器、交换机等云基础设施相关产业链将率先受益；2）算力方面，随着产业生态圈建设和相关系统应用不断落地，同时中央企业对于数据安全的要求更加严格，持续看好国资云、大数据、人工智能、边缘计算等新兴技术的需求放量；3）应用端，随着产业融合进一步加速，工业互联网等应用逐步成熟。

建议关注标的：国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；工业互联网：东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；网络安全&数据分析：中新赛克、美亚柏科、浩瀚深度、每日互动、博睿数据、星环科技；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份、首都在线；云计算&大数据：优刻得等；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、崇达技术；AI：海康威视、大华股份、科大讯飞。

风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；宏观经济环境恶化风险；市场竞争加剧。

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