事件概述国家五部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》(下文简称：《行动计划》)；联合发布的五个部门包括工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、和国家体育总局。《行动计划》的要求包括，促进虚拟现实与行业应用顺应新一轮科技产业革命和数字经济发展趋势，以虚拟现实作为突破口，提高产业链整体韧性，促进文化经济消费；其目标包括，在 2026年将三维化，虚实融合，和沉浸影音关键技术实现突破，发展出新一代适合消费者使用的虚拟现实终端产品。
国内产业规模 2026年或超过 3500亿元，VR 销售超过 2500万台。
《行动计划》发展目标包括，产业生态的持续完善。文件指出，2026年我国虚拟现实产业规模（包括，硬件，软件和应用等）超过3500亿元。虚拟现实终端销售量超过 2500万台。100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，10个有区域影响力的产业集群区域，10个产业公共服务平台。开展 10类虚拟视听制作应用示范，打造 10个“虚拟现实+”融合应用领航城市及园区，形成至少 20个特色应用场景，100个融合应用先锋案例。
五大重点任务推进虚拟现实产业格局繁荣发展《行动计划》包括五大重点任务，1）推进关键技术融合创新；
2）提升全产业链条供给能力；3）加速多行业多场景应用落地；4）加强产业公共服务平台建设；5）构建融合应用标准体系。
五大重点任务的核心在于以虚拟现实终端产品落地不同的应用场景为契机，融合多种细分领域技术，最终带动全套产业链繁荣发展，同时形成行业标准。虚拟现实配套产业将包括 7大关键技术，包括近眼显示、渲染处理、感知交互、网络传输、内容生产、压缩编码、和安全可信。同时将与 6大领域产生融合，包括 5G、人工智能、大数据、云计算、区块链和数字孪生。应用场景将更加繁荣，包括 10大应用场景，工业生产、文化旅游、融合媒体、教育培训、体育健康、商贸创意、演艺娱乐、安全应用、残障辅助、和智慧城市。
投资建议在政策驱动的产业景气度下，在拓展终端产品多应用场景及提升全链条供给能力的主逻辑下，硬件侧和应用侧的企业将持续受益。
硬件侧，建议关注：1）终端设备：在 VR 终端设备领域进行直接布局或投资的创维数字，爱奇艺，恺英网络；2）上游配套关键部件：
在 pancake 光学膜产品领域技术储备扎实的三利谱，VR 眼镜调节解决方案提供商兆威机电，作为 VR 声学模组供应商且具备 VR 整机生产能力的国光电器，布局 MR 金属结构件并与国际客户建立长期战略合作关 系的长盈精密。
应用侧，建议关注在游戏、内容创新、广告营销等领域具备竞争优势的标的，其中，游戏领域包括腾讯控股、网易-S、三七互娱；内容创新领域包括，哔哩哔哩-W，芒果超媒，光线传媒，视觉中国，中文在线，风语筑；广告营销领域包括，蓝色光标、三人行、飞天云动。
风险提示疫情反复带来的供应链交付的不确定性；VR 在消费侧的普及率不及预期的风险；行业竞争格局恶化的风险
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