新能源汽车
(1)本周观点:近日,上海市和广州市均发布电动车充换电设施支持政策,内容包括给予补贴、设定建设目标等,有望加速促进充换电市场发展。我国充电设施数量保持快速增长,2022年 1-8月充电桩合计数量为 170万台,增量车桩比为 2.3,累计车桩比为 2.7,与 2021年相比,均有一定程度下降,可见充电设施基本与新能源汽车同步发展,但存在利用率低、僵尸桩、运营不规范等问题。
(2)关键数据:截止 9月 30日,市场上电池级碳酸锂价格收于 51.3万元/吨(+1.7%),氢氧化锂价格收于 50.25万元/吨(+1.6%)。9月比亚迪/埃安/哪吒/理想/零跑/蔚来/小鹏/极氪的电动车交付量分别为 20.1/3.0/1.8/1.2/1.1/1.1/0.8/0.8万辆,环比增长15.1%/11%/12%/152%/-12%/2%/-12%/16%。
光伏
(1)本周观点: 9月硅料整体供应量环比提升,有效增量主要集中在下旬;本周上游主要大厂陆续开启新订单的洽谈和签订,预计 22Q4硅料环节新产能继续提升,季度环比提升幅度扩大。在硅片环节,虽然遭受地震和限电的诸多不利因素影响,但 9月整体产量环比提升,同时 210mm 尺寸供给紧缺。电池片环节,通威太阳能、中来股份上调报价,体现有效产能紧缺的硅片及电池环节产业链话语权较强。
(2)关键数据:9月 27日,通威太阳能发布单晶电池最新价格,相比于 9月 6日,210尺寸电池片价格上涨 3分,报价 1.33元/W;182尺寸电池片价格上涨 2分,报价 1.33元/W,涨幅 3.17%;166尺寸电池片上涨 2分,报价 1.31元/W。中来股份上调 N 型电池片价格,182、210双面电池片较 8月 8日价格均上调 0.04元/W。
风电
(1)本周观点:受局部疫情、产业链部分环节供应紧缺等影响,22Q3风电部分环节交付相对偏低。第一批大基地约 35%是风电,第二批大基地中 28%-30%是风电,市场空间大,但目前存在电网规划、电网施工和建设、升压站建设等严重滞后于源端和储能建设,且接入手续有待优化,待问题解决后,风机市场有望迎来快速放量,看好 22Q4和 2023年市场需求。
(2)关键数据:9月陆上风机裸机平均中标单价为 1994元/kw,环比+4.76%;含塔筒平均中标单价为 2331元/kw,环比+4.25%。
电力设备
(1)本周观点:2022年 1-8月,国家电网完成电网投资 2667亿元,同比增长 10.7%,其中 8月投资完成额 428亿元,同比增长 13%,国网预计 8-12月再完成近 3000亿元电网投资,开工一大批重大工程,项目总投资 4169亿元,其中 110千伏及以上电网和抽水蓄能电站 1173项,届时在建项目总投资有望创历史新高,达到 1.3万亿元,带动上下游产业投资超过 2.6万亿元。
(2)关键数据:8月份,全社会用电量 8520亿千瓦时,同比增长 10.7%。8月份,全国绝对发电量为 8248亿千瓦时,同比增长 9.9%。
行情回顾本周申万电力设备行业下跌 3.86%,涨幅位列 31个申万一级行业第 20位,同期沪深 300、创业板指分别下跌 1.33%、下跌 0.65%。细分板块来看,电机、电池、其他电源设备的跌幅靠前,周涨跌幅分别为-6.60%、-5.22%、-4.19%。
风险提示原材料波动风险;海外政策变化的风险;疫情影响产业链正常运行的风险等。