一、 上海发布 2025年智能汽车发展目标9月 5日，上海市印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》， 目标到 2025年产业规模达到 5000亿元， L2和 L3级汽车占新车生产比例超过 70%。 《方案》从七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域，并推动车路协同等新基建配套建设。我们认为，上海市《实施方案》为智能汽车产业的发展预期提供了一份指引， 2025年或是一个关键节点， 未来三年，以各领先城市为中心，国内汽车自主化的全产业链将不断加速发展， 到 2025年，无人驾驶的整体产品体验和服务将会出现大突破，整体智能汽车产业将进入下一个阶段。
二、 政策推动+产品迭代，智能驾驶产业驶上快车道智能驾驶产业的加速拐点已至。 政策面， 深圳条例为我国 L3准入及立法提供了标准和样板，上海、广州、北京、重庆、武汉等城市加紧跟进。 未来三年或为各城市布局智能驾驶的竞争窗口期，智能驾驶汽车市场被进一步激活，不同城市的智能汽车产业集群发展政策仍将快速发布与落地， 车内有人到无人的演进，以及自动驾驶常态化收费运营和多场景落地，将是接下来几年各个城市在自动驾驶领域的着力重点。 产品面，智能汽车已开启竞争的下半场——智能化的竞争。 智能硬件搭载数量快速提升，座舱内智能化功能更加多样、体验更加友好，智能驾驶级别 L3正渐行渐近，头部新势力等车企已经做好城市 NOA布局，相关车型已蓄势待发，我们预计产业将在 2-3年内完成由 L2+到 L3、 L4的飞跃。
三、投资建议智能驾驶产业加速，相关车路协同/软件搭建/驾驶域控/激光雷达/高精地图/数据合规等产业链公司均有望受益，核心推荐高精度地图“国家队”【四维图新】、自动驾驶域控制器领军【德赛西威】。其他受益标的包括经纬恒润、光庭信息、虹软科技、东软集团、道通科技、千方科技等。
1）德赛西威： 深耕英伟达计算平台，已发布支持 L3以上等级的域控制器。公司与多家龙头车厂保持深度合作关系，且目前公司最新域控制器产品已经支持 L3及以上等级自动驾驶。（与华西汽车组联合覆盖）2）四维图新： 高精地图+芯片+数据合规多驱动。作为高精度地图“国家队”，有望以数据合规业务撬动高精地图业务渗透，并以地图数据为基向自动驾驶上层能力延伸。
投资建议重申坚定看好云计算 SaaS、能源 IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算 SaaS： 重点推荐企业级 SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、新能源 IT： 重点推荐能源 SaaS 龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、 国产能源 BIM 软件龙头恒华科技。 3、金融科技： 重点推荐证券 IT 恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶： 重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能： 重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全： 重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服， 安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括： 启明星辰、美亚柏科等。 7、信创： 国产 WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产 PDF 龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
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