计算机行业简评报告：移动PC服务器国产化率近40%，信创持续推进

事件：9月1日，中国移动公布2021-2022年PC服务器集中采购第二批次（标包1-6）中标候选人。

本次集采鲲鹏服务器占比15.05%，海光服务器占比11.36%。4月29日，中国移动发布了2021-2022年PC服务器集中采购第二批次招标公告。本次采购规模为47845台，分为6个标包，其中2-3标包为采用海光芯片的PC服务器，合计5435台，占比11.36%；4-6标包为采用鲲鹏芯片的PC服务器，合计7200台，占比15.05%，本次集采整体国产化率为26.41%。

本次集采各厂商份额计算：本次集采中，按照招标公告份额分配计算，神州数码预计中标数量1711台，在本次集采的鲲鹏服务器中份额为23.76%，在国产服务器中份额为13.54%；浪潮信息预计中标数量3010台，在本次集采的海光服务器中份额为55.38%，在国产服务器中份额为23.82%；紫光华山预计中标数量1631台，在本次集采的海光服务器中份额为30.00%，在国产服务器中份额为12.90%；中科可控预计中标数量568台，在本次集采的海光服务器中份额为10.44%，在国产服务器中份额为4.49%。

中国移动2021-2022年服务器采购整体国产化率为38.76%。此前公布的中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采及补采共采购204696台，国产芯片服务器合计占比41.65%，其中采用鲲鹏芯片的服务器共44837台（占比21.90%），采用海光芯片的服务器共40414台（占比19.74%）。算上第二批次集采的服务器后，采用鲲鹏芯片的服务器达到52037台（占比20.61%），采用海光芯片的服务器达到45849台（占比18.16%），整体国产服务器占比为38.76%。

行业信创持续推进。本次移动集采再次表明行业信创正在加速。据产业调研了解，电信、联通国产招标亦在推进；另一大重点行业金融行业信创试点扩容，亦在加速推进；其他重点行业也将紧随其后。考虑到党政信创包括电子政务、电子公文在内的需求仍然广泛，我们认为行业信创整体的推进节奏正持续加速，信创板块相关公司今年增长确定性进一步提升。

投资建议：2022年，以金融、电信为代表的行业客户正积极推进国产芯片服务器采购，关注鲲鹏生态和海光生态相关标的。鲲鹏产业链重点推荐鲲鹏整机环节的神州数码、拓维信息，关注海量数据；海光生态重点推荐中科曙光、浪潮信息。

风险提示：政策推进不及预期；宏观经济下行的风险。

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