Wellsenn XR 公布 VR 二季度销量数据， 同比增长 31%根据 Wellsenn XR 的最新数据， 2022年 2季度全球 VR 出货量为 233万台，同比增长 31%， 其中 Meta 出货量为 182万台， 同比增 28.17%， 市场份额为78.11%， Pico 出货量为 26万台， 同比增长将近 8倍。 VR 行业新产品一般是下半年发布，二季度通常情况下属于淡季， 本季度销量高增长主要原因有两点， Quest 2在 2021年 Q2因为硅胶保护面罩过敏问题导致去年的销量基数较低，同时 Pico 在 Q2季度销量达到 26万台，较去年同期大幅增长，其中 Pico Neo 3出货量为 24.4万台，产品发布至今累计出货量达 50万台。
Quest 2涨价 100美元， 全球 VR 销量预计将下滑7月 27日， Meta 宣布，自 8月 1日起， Quest 2系列产品售价上调 100美元，上涨幅度达到 25%以上， 而在去年 10月的 Facebook Connect 大会上，扎克伯格表示将以成本价或补贴方式出售硬件。 Quest 2涨价主要因为 Meta 面临严重的财务压力以及为了形成合理的价格梯度， Meta Q2营收为 288.2亿美元，同比下降 1%，为公司历史上首次营收同比下滑， Q3营收预计在260-285亿美元之间， Q3营收不仅会出现环比下滑，而且会出现同比下滑。
Meta 的财务压力主要是受到苹果隐私新政， 宏观经济的不确定性，以及TikTok 竞争的影响，苹果的 iOS 隐私新政将使 Meta 在 2022年营收减少 100亿美元。 今年下半年， Meta 将发布高端 VR 头显 Cambria， Quest 2涨价可以缓解二者价差过大的问题。 由于 Quest 2涨价会对销量产生影响，同时，Pico 销量不及预期， 根据 Wellsenn XR 的预测， 2022年全球 VR 销量为 1375万台，同比增长 34%， 2023、 2024年 VR 销量将分别增长 48.73%、 73.40%。
多款新品推出， 短焦光学成为下一代光学方案2022年是 VR 从菲涅尔透镜向 Pancake 短焦光学过渡的重要里程碑， 今年 5月，采用短焦光学设计的 Arpara VR 一体机正式开售， 7月， 创维发布了采用短焦光学的 Pancake 1系列产品，下半年 Meta 即将发布的高端 VR 头显Cambria 也将采用短焦光学， 短焦光学正成为 VR 下一代光学方案。 短焦光学方案采用了多镜片折叠光路设计， 配备了具备半反半透光学性能的镜片组， 让光线可以在两片或多片镜片之间反复传导，减少了透镜组的厚度，镜片组无需和显示面板保持一定距离， 该方案能够显著减薄 VR 头显的厚度，让 VR 头显变得更薄更轻，同时短焦光学方案还支持屈光度调节。 目前， VR 产业内尚未有可进一步全面替代短焦光学的方案，但短焦光学也不是 VR 光学方案的终局，因为其仍有需要进一步完善的地方， 比如光效低、成本高等劣势， 预计短焦光学会成为 VR 产业未来 5年的主流光学方案。
投资建议建议关注我国具有优势的 VR 产业链环节相关标的，给予消费电子行业“增持”评级。
风险提示VR 销量不及预期；技术迭代不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。
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