中国大陆本土制造 IC 市场份额提升。从 2005年以来，中国大陆市场已经成为 IC 行业最大的消费市场。根据 IC Insights 数据，2021年，中国大陆本土制造 IC 产品占中国大陆集成电路的市场份额为 16.7%，较 2011年的 12.7%增长 4个百分点。2021年，中国大陆本土制造的312亿美元 IC 中，总部位于中国大陆的公司占比 39.4%。
进出口 ASP 价差缩小，中高端芯片国产水平提升。目前，我国自主制造的芯片主要为模拟、分立器件等低端芯片，而逻辑、存储等高端芯片以进口为主。2012-2021年，中国集成电路进出口 ASP 价差下降显著。ASP 价差的缩小，说明中高端芯片国产水平有所提升。
看好材料、设备国产替代。材料方面，硅片占晶圆制造材料市场的份额为 37%，是占比最高的材料。国产大硅片处于放量爬坡阶段，沪硅产业一期产能 30万片/月、立昂微衢州基地一期产能 15万片/月已投产。设备方面，中微公司目前开发新一代刻蚀设备和包括更先进大马士革在内的刻蚀工艺，能够涵盖 5nm 以下更多刻蚀需求和更多不同关键应用的设备。中国大陆地区代工行业市场份额的提升和新建产能的释放，将推动国产材料、设备的发展。沪硅产业、立昂微、中微公司等达到国内领先水平的材料、设备将受益于国产化进程，稳步发展。
电子板块行情强于大盘8月 1日至 8月 5日，上证下跌 0.81%，电子板块上涨 6.72%，跑赢大盘 7.52个百分点。年初至今，上证指数下跌 11.34%，中信电子板块下跌 21.70%，跑输大盘 10.36个百分点。
电子各细分行业涨幅8月 1日至 8月 5日，电子各细分行业板块除面板均有上涨。其中，涨幅前五的细分行业板块为半导体设备、半导体材料、半导体、集成电路、分立器件，分别上涨了 22.99%、16.84%、13.35%、11.78%、9.23%。年初至今，电子细分行业均为负收益。
个股涨跌幅：A 股8月 1日至 8月 5日，电子行业涨幅前五的公司分别为芯源微、新益昌、华峰测控、芯原股份-U、敏芯股份，分别上涨了 42.34%、41.82%、36.78%、30.46%和 29.12%。
投资建议推荐关注中微公司、立昂微、沪硅产业。
风险提示行业竞争加剧，行业发展不及预期，下游需求不及预期。
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