光伏重点事件： 1） 双良节能： 签订三年期价值 90.92亿元硅片长协；
2）捷佳伟创：获得钙钛矿电池量产镀膜设备订单； 3）太一光伏： 5GWTOPCon+5GW HJT，徐州空港电池生产项目签约； 4） 纤纳光电：全球首款钙钛矿商用组件α成功交付； 5） 国家能源局：清洁能源消费已占能源消费增量的 60%以上； 6）鑫磊鑫半导体： 1GW 钙钛矿光伏组件生产基地全球最大项目开工。
双周增量更新：
通威降银进展显著，关注通威降银设备提供商。 根据通威最新数据显示，2022年银耗 PERC （7.1-8.9mg/W）， TOPCON（13.8-16.4mg/W），HJT（19.6-24.5mg/W）（均为 M10），按照 M10尺寸对应的 7.5W/片换算，则通威数据对应的 182尺寸的 PERC 银浆总耗量为 53.3-66.8mg/片，同比减少 29.7-43.2mg/片； 182尺寸的 TOPCON 银浆总耗量为103.5-123.0mg/片，同比减少 22.1-41.6mg/片； 182尺寸的 HJT 银浆总耗量为 147.0-183.8mg/片，同比减少 6.2-43.0mg/片。 通威降银的快速突破或将为其降银设备提供商带来更多的广告效应及客户订单，建议关注通威电镀铜设备提供商芯碁微装、太阳井等。
N 型时代加速来临， 重点关注高弹性的设备提供商。 本质上来讲， P 型向 N 型技术路线切换是必然的选择，但成本、良率以及扩产进展此前一直制约 N 型路线的发展。 但今年 6月隆基的效率以及晶科 7月的扩产均可以看出， N 型时代已然加速来临。 迈为股份预测 HJT2022年 HJT整体市场扩产计划会在 20-30GW， 聚合新材预测 2022年 TOPCON 整体市场扩产计划会在 70GW 左右， 由此测算 N 型电池片环节今年的设备空间将达 200亿元以上。 建议关注电池片设备提供商迈为股份、捷佳伟创、 帝尔激光、 金辰股份等。
CPIA 调高 2022年装机预期，利好全产业链环节。 2022年 7月， CPIA调高全球光伏新增装机量（由此前的 195GW（保守）-240GW（乐观），上调 10GW 至 205GW（保守） -250GW（乐观））；上调中国光伏新增装机量（由此前的 75GW（保守）-90GW（乐观），上调 10GW 至 85GW（保守） -100GW（乐观））。 装机预期的上调反映需求的旺盛，将带来全产业链的机会， 硅片环节建议关注晶盛机电、高测股份；电池片环节建议关注迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光；组件环节建议关注奥特维；
热场环节建议关注天宜上佳、 金博股份。
行业评级及投资策略 当下光伏行业下游需求好转且降银及 N 型产业化进展快速，建议关注设备景气度提升带来的行业性机会， 维持“推荐”评级。
重点关注个股 迈为股份、 捷佳伟创、 帝尔激光、奥特维、 高测股份、晶盛机电、 天宜上佳、 金博股份（电新组覆盖）。
风险提示 光伏行业景气下行，市场竞争加剧，技术迭代不及预期，重点关注公司业绩不及预期，宏观经济下行，疫情反复风险。
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