银行板块近26周指数波动率有所下降，本周（7.25-7.29）估值下滑，资金市场流动性佳。截至本周最后交易日市净率0.56，估值水平周度下滑，市场热度有所下滑，日均交易额9176亿元（周环比-7.0%），本周央行宽口径（包含7天逆回购）净回笼120亿元，7天逆回购利率维持2.10%，整体流动性处于较佳水平；周五（7月29日）公布DR007加权值为1.63%，周度环比上升15bps，低于逆回购利率，流动性好，利率水平传导良好。
本周1家农商行发布2022年上半年业绩快报，业绩优秀，资产质量持续优化。本周位于江苏区域的常熟银行公布上半年业绩快报，营收及归母净利润增速均在20%左右，季度环比增速略有下降，维持快速增长，成长性良好。上半年资产负债结构有所优化，展望下半年，预期随着需求提升，息差稳步提升。此外，7月26日公告60亿元可转债获发审委通过，未来有望转股提升核心一级资本充足率，资产规模扩张能力提升。
上半年贷款整体扩张有力，绿色信贷及普惠金融贷款表现靓丽。7月29日，央行公布2022年二季度金融机构贷款投向统计报告。报告显示，2季度末，金融机构各项贷款余额合计206.36万亿元，同比增11.2%，上半年人民币贷款增加13.68万亿，同比多增0.92万亿元。整体贷款扩张有力，支持经济恢复发展。普惠金融二季度末余额接近30万亿元，同比增长20.8%，绿色贷款余额接近20万亿元，同比大幅增长40.4%，其中，绿色产业升级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向。
市场表现及建议关注本周银行行业指数下跌0.35%，表现好于大盘。本周上证综指下跌0.51%，深圳成指下跌1.03%，创业板指下跌2.44%，沪深300指数下跌1.61%。建议重点关注：1）优质股份制银行（平安银行、兴业银行、招商银行、中信银行）弹性回归；2）低估值国有大行：邮储银行、建设银行；3）优质城农商行（成都银行、宁波银行、江苏银行、杭州银行、江阴银行、沪农商行）。
风险提示疫情对经济影响，经济增速放缓导致银行资产质量降低、不良率提升风险，国际环境恶化风险，爆发重大风险及违约事件等。
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