行业:健康与美丽管理服务未来有望超万亿市场, 其中预计20-30年生美/医美/抗衰CAGR为5.6%/18.3%/17.6%。
生活美容(日常面部及身体护肤服务) 市场广阔, 发展成熟, 增速平稳, 竞争分散。 16/20年生美市场规模3132/3716亿元, 16-19年CAGR 9%, 预计20-30年CAGR 6%, 30年市场规模6402亿。 市场以单体小机构为主, 据智研咨询, 18年约15.7万家全国美容机构, 格局分散, CR5仅0.7%。
轻医美(能量源仪器&注射服务) 高成长, 低渗透, 粘性高。 16/20年医美市场规模308/773亿元, 16-20年CAGR 26%, 预计20-30年CAGR 18%, 30年市场规模4166亿。 医美市场较为分散, 但集中度高于生美市场, 据公司招股书, 18年中国轻医美市场CR5为6.5%。
抗衰医学服务市场作为早期新兴市场, 体量小但增速快。 16/20年市场规模24/57亿元, 16-19年CAGR 25%, 预计20-30年CAGR 18%, 30年市场规模290亿。
p 美丽田园:中国领先的一站式健康与美丽管理服务提供商, 业务领域横跨生美、 医美、 抗衰三大服务。 据招股书, 公司在直营生美、 轻医美市占率分别为0.2%、 0.6%, 分别位列行业第1和行业第4。
4大品牌全面布局, 生美为主。 美丽田园&贝黎诗(生美) /秀可儿(轻医美) /研源(抗衰) , 合计177家直营店+160家加盟店。 21年公司实现收入17.8亿元, 净利润2亿, 毛利率46.8%, 净利率11.7%;其中, 生美直营占比53%(美丽田园48%+贝黎诗5%) /生美加盟占比6%, 医美38%, 抗衰3%。
全国布局的一站式服务提供商。 公司一线/新一线/其他城市直营城市门店87/70/20家, 共覆盖99个城市。 从城市密度来看(直营+加盟) , 上海43+2家, 北京33+9家, 湖北14+8家, 重庆14+5家, 广东12+11家。 公司一站式服务包括47个服务项目, 超800个SKU满足客户多方面需求(生美31类服务130SKU、 医美10类服务300SKU, 抗衰6类服务400SKU) 。
客户精细化运营。 公司人员培训体系完善, 拥有1940名专业服务人员(注册医生97人+培训美疗师1560人+护士118人+店长165人) , 精细化对接客户需求; 21年退款及赔偿总额收入占比仅1%。 21年公司直营店活跃客户7.7万名(同增13%) , 年均到店13.3次, 年均消费2.1万元(20年12.1次, 2万元) 。 对比医美, 公司生美业务消费频次更高(生美/医美年均到店12.5/3.1次) 、 年消费金额较低(生美/医美年均消费1.2/4万元) 。
数字化平台打通各品牌, 标准化服务提高管理运营效率。 公司已开发32个专有信息管理体系, 包括地区发展、 客户分析、 员工发展、 ERP、 SPA服务管家、 CRM、 小程序等模型及系统;打造数字化人才达65名, 21年研发投入1800万元。 同时公司在上海、 武汉设有两所培训机构, 高效保障服务标准化。
p 未来看点:生美基本盘稳固, 持续扩张+渠道整合;轻医美品牌秀可儿内生增速维持高位, 跑马圈地抢占市场。 据招股书, 公司预计在23-26年, 新开生美机构: 25家、 30家、 30家、 30家;新开医美及抗衰: 4家、 6家、 6家、 2家, 收购加盟店: 8家、 8家、 6家、 6家。 同时, 公司将在北京、 上海各建一家旗舰美容及抗衰服务中心。 医美和抗衰有望打造新的增长曲线。