电力设备行业跟踪周报：国内和海外储能需求火爆，新能源汽车旺季来临_股票频道

电气设备 11965下跌 1.59%，表现弱于大盘。本周（7月 18日-7月 22日，下同），核电涨 3.88%，新能源汽车涨 1.64%，锂电池涨 0.98%，发电及电网涨 0.22%，工控自动化涨 0%，光伏跌 2.38%，风电跌 3.37%，发电设备跌 3.48%。涨幅前五为 ST 惠程、科陆电子、三超新材、三变科技、光一科技；

跌幅前五为中通客车、金智科技、明阳智能、科达利、星源材质。

行业层面：电动车：工信部：相关部门正在加紧研究新能源汽车免征购置税延期问题；宁德时代：

与福特宣布开展全球战略合作，共同推动电动汽车行业发展；福特汽车计划至 2023年在全球达到60万辆电动汽车年化产能；特斯拉 Q2营收 169亿美元，同比增长 42%；比亚迪携三款电动车进军日本市场；澳大利亚： 2035年起首都领地禁售燃油车；大众集团上半年全球销量同比跌 22%，纯电动车销量却同比大增 27%；宁德时代 M3P 电池已确定量产，或明年上市；容百科技： 2022年战略发布会，新增布局锰铁锂、钠电正极，转型全市场覆盖正极综合供应商；当升科技：推出 6款自研新型电池材料新产品；三星 SDI 将投 13亿美元在马来西亚建电池厂；通用发布电动版雪佛兰 Blazer，对标特斯拉 Model Y；蔚来 2022年第四季度计划交付 150kwh 固态电池；金属钴报价 33.85万元/吨，本周-4.8%；镍报价 18.27万元/吨，本周+10.2%；锰报价 1.63万元/吨，本周-1.2%；金属锂报价 298.0万元/吨，本周持平；电池级碳酸锂报价 48.31万元/吨，本周持平；氢氧化锂报价 46.75万元/吨，本周持平；工业级 DMC 碳酸二甲酯报价 0.68万元/吨，本周-2.9%；三元 622型正极报价37.1万/吨，本周-0.5%；三元 811型正极报价 38.1万元/吨，本周-0.5%；磷酸铁锂正极报价 15.55万元/吨，本周持平；铁锂 PVDF 报价 54.0万元/吨，本周持平；三元 PVDF 报价 67.5万元/吨，本周持平。新能源：国家能源局：上半年光伏新增 30.88GW，增长 137%，风电新增 12.94GW，增长 19%；

上半年，中国光伏产品出口总额同增 113%；上半年多晶硅产量 36.5万吨，组件产量 123.6GW；光伏行业协会：国家能源局就产业链涨价、光伏市场开发、整县推进痛点提出三大建议；工信部牵头解决光伏供应链价格持续上涨问题；欧洲 Q2太阳能报价上涨 19.1%！ PPA 涨 47%；美施压欧盟对强迫劳动立法，中国太阳能行业或再遭贸易壁垒；印度政府取消中国光伏产品进口限制；光伏 260亿，风电 105亿，国家电网发布年度预算第 1次可再生能源附加补助拨付情况；能源局征求 2022能源领域立项行业标准意见， 38项风电标准开始制修订；据 SolarZoom，本周单晶硅料 295元/kg，环比上涨 0.68%；单晶硅片 166/182/210mm 报价 6.08/7.3/9.55元/片，环比持平；单晶 PERC166电池报价 1.24元/W，环比持平；单晶 PERC 组件报价 1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2mm/2.0mm 报价 27.5/21.15元/平，环比持平。海南陆上风电上网电价发改委不再逐个批复，由电网企业支付上网电费和兑付补贴资金。本周风电招标 2.1GW，其中陆上 1.6GW，海上 0.5GW。开/中标 2.4GW，均为陆上。

公司层面：宁德时代： 1）拟在山东投建济宁新能源电池产业基地项目，总投资不超过 140亿元。 2）拟向激励对象 4688人授予股票权益合计 513.41万份，占总股本 0.21%，授予价格 263.23元/股。

亿纬锂能：与紫金锂业、瑞福锂业三方拟合作成立合资公司，分期投资建设年产 9万吨锂盐项目，总投资预计 30亿元。容百科技：投资 3.89亿元收购斯科兰德并持股 68.25%，加码磷酸锰铁锂材料。科达利：拟设立全资子公司并以自筹资金不超过 10亿元投建锂电结构件项目一期。华友钴业：

与福特汽车和淡水河谷印尼签署合作备忘录，双方拟引入福特汽车共同规划建设高压酸浸湿法项目。

星源材质：本次定增募资约 35亿元，发行价格 27.85元/股，发行股数约 1.26亿股。隆基绿能：预计 H1归母净利润 63-66亿元，同增 26%-32%。大全能源： 1)定向发行 2.12亿股上市，发行价 51.79元/股，募资总额约 110亿元； 2)7702万股限售股 7月 22日上市流通。晶澳科技：拟 25.32亿元投建宁晋 5GW 切片、 6GW 高效电池项目。天合光能：预计 H1净利润 11.4-13.95亿元，同增 62%-98%。

海优新材：预计 H1净利润 2.0-2.2亿元，同增 152%-177%。欣旺达：合资子公司金恒旺（股比 35%）已确定拟收购阿根廷 Laguna Caro 矿权项目，收购对价 2700万美元。国轩高科：发行 GDR 并在瑞士证券交易所上市事项获核准批复。杉杉股份：发行 GDR 并在瑞交所上市获得附条件批复。鹏辉能源：

拟 60亿元投建年产 20GWh 储能电池项目；另拟定增募资不超 45亿元用于年产 10GWh 储能电池一、二期、智慧储能及动力电池基地及补流。格林美：与厦钨新能就新一代前驱体产品开发事宜达成合作，约定未来五年供需总量为 45.5-54万吨；发行 GDR 并在瑞士证券交易所上市获得附条件批复。

振华新材：预计 H1归母净利润 6.5-7亿元，同比增长 330%-363%。东方电缆：近期中标三个海缆项目，合计中标金额约 19.23亿元。中控技术：预计 H1归母净利 3.14亿元，同增 48%。孚能科技：

持股 4.88%的股东上杭兴源拟减持不超过 3%股份。联泓新科： H1归母净利润 4.57亿元,同降 16%。

投资策略:电动车方面， 6月国内电动车销 59.6万辆超预期，目前市场对 7月销量有分歧，我们预计 7月环比持平以上，全年预计 650万辆+，同增 85%+；欧洲 6月销量依然偏弱，预计 7月开始改善，全年 250万，同增 18%。美国 6月销 9万辆，同增 84%持续提升，全年预期 110万辆+， 22年全球超 1000万辆， 23年保持 45%增长。排产看， 7月排产普遍环比提升 10-20%， 8月持续向好，预计Q3排产有望环比增 30%~50%， Q2锂电中游业绩多好于预期，电池盈利拐点弹性大，隔膜、负极、结构件等维持稳定，前驱体盈利修复，正极、电解液盈利超预期，继续强推电动车板块！储能方面，欧洲户储火爆，今年预计 2-3倍增长，国内储能翻倍增长，招标已超 30Gwh，预计户储未来三年有望连续翻倍以上增长，储能总体有望持续 80%以上增长，继续强烈看好储能逆变器和储能电池高增长；光伏来看，今年欧洲需求持续超预期预计翻倍以上增长，中国市场项目多需求旺盛，美国市场开始恢复，预计 2022年全球光伏装机 250GW， 50%增长， 23年保持 40%以上增长，微观来看，硅料报价新高超 29万/吨，硅片和电池均明显调涨，组件 7月排产龙头普遍环比小增，预计 8月持平微增，下半年旺季行情明确，继续看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、组件和金刚线环节。工控景气度低位，进口替代加速， 6/7月增长相对平淡， 8月开始逐步恢复，看好龙头汇川。风电也进入平价时代，陆风 22年需求旺盛，海风 22年招标放量， 23年恢复增长，原材料价格进入下行区间，零部件盈利有望改善，重点推荐零部件龙头。电网投资整体稳健，但下半年投资节奏快于上半年，重点关注新型电力系统带来结构性机会。

重点推荐标的：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利拐点、消费类电池稳健）、锦浪科技（组串式逆变器龙头持续高增、储能逆变器爆发式增长）、比亚迪（电动车销量和盈利超预期、刀片电池外供加速）、派能科技（户用储能电池龙头连续翻番增长、盈利能力超预期）、璞泰来（负极全球龙头、隔膜涂敷龙头）、天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）、中伟股份（三元前聚体全球龙头、高冰镍项目投产带来弹性）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待）、恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定）、禾迈股份（微逆龙头出货有望连续翻番、欧洲&美国等出货超预期）、昱能科技（微逆龙头有望连续翻番、代工模式弹性大超预期）、容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）、阳光电源（逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期）、科达利（结构件全球龙头、优质客户放量高增可期）、固德威（组串逆变器高增长，储能电池和集成明年有望爆发）、汇川技术（通用自动化 Alpha明显、动力总成全面突破）、三花智控（热管理全球龙头、布局机器人业务）、当升科技（正极稳健龙头、盈利能力强估值低）、星源材质（隔膜龙二、量利双升）、德业股份（并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长）、华友钴业（镍钴盐龙头、正极前聚体龙头）、天奈科技(碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段)、天合光能（210组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发）、美畅股份（金刚线龙头企业，引领薄片化和细线化迭代）、晶澳科技（一体化组件龙头、 2022年利润弹性可期）、晶科能源（一体化组件龙头、 Topcon 技术领先）、通威股份（硅料和 PERC 电池龙头、盈利超市场预期）、宏发股份（新老继电器全球龙头、 2021年超市场预期）、德方纳米（铁锂需求超市场预期、锰铁锂技术领先）、新宙邦（电解液&氟化工齐头并进、估值低）、福斯特（EVA 和 POE 胶膜龙头、感光干膜上量）、东方电缆（海缆壁垒高格局好，龙头主业纯粹）、大金重工（自有优质码头，双海战略稳步推进）、日月股份（铸件龙头盈利修复弹性大）、金雷股份（陆上需求旺盛，锻造主轴龙头量利齐升）、天顺风能、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、福莱特、思源电气、国电南瑞、诺德股份、大全能源、九号公司、雷赛智能、爱旭股份、金风科技、中信博。建议关注：赣锋锂业、天齐锂业、三一重能、 TCL 中环、上机数控、欣旺达、中科电气、海力风电、泰胜风能等。

风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期