行业本周整体表现优于大盘。 本周沪深 300指数下跌 4.07%，申万电力设备指数上涨 1.15%，涨幅在全部申万一级行业中排第 1位。光伏设备、风电设备、电池、电网设备、电机 II、其他电源设备 II 子板块分别变动+0.95%、+12.63%、 -1.14%、 +3.91%、 -2.45%、 +3.22%。
储能板块：
新能源消纳需求扩张，储能市场得到快速发展。 储能系统是利用电能的时移与快速响应的特质，使得资源的配置更加灵活，从而提升电力系统的安全性。
因为光伏、风电的出力曲线本身具有波动性和间歇性，不能和电网匹配从而增加电网的消纳，此时可以通过储能系统来进行充放电，调节电力供应与电网负载之间的差距，实现用电和发电的匹配。 2021年我国储能电池出货量达到48GWh，同比增 200%，得益于全球发电结构的不断改善，更多的储能系统有望落地应用。
针对当前及未来的储能需求，国家及地方推出多项政策助力储能行业发展。 而由于风光项目配套强制性储能缺乏盈利机制，针对储能市场化推进的政策开始出现，共享式大型储能站政策成为倡导趋势之一。此外，以中央文件为指导，各地方也因地制宜推出相应储能政策，确立储能目标。风光基地分布较多省份，如宁夏、甘肃、陕西等地， 均围绕风光基地规划建设大型储能站。
国内大部分省份为解决风光消纳问题，在规划风光项目或项目竞选时，会对风光配储比例及时长作出规定。 2021年，大多数地区配储比例为 10%，时长约 2小时。 2022年，配储比例 15%、 20%明显增多，时长 3h、 4h 明显增多，体现各地对于储能重视程度提升。 目前强制配储主要针对集中式特别是风光大基地展开，分布式以鼓励为主，但配储相关政策同样开始出现。
我们认为，电站配储对于国内新能源电力行业发展具有不可或缺的重要意义，随着各地配储政策的陆续出台，以及政策要求配储比例与时长的提升，储能电站及逆变器行业相关标的有望持续受益。
新能源板块：
（1）政策推动光伏需求超预期： 住建部、发改委印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》，推进建筑太阳能光伏一体化建设，到 2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%。此外，辽宁、山东、贵州、云南等地均发布文件明确光伏装机计划，国内需求持续向好。海外追求光伏本土化引发舆论论战，但供求巨大刚性差异无法影响国内行业高景气。短期欧元贬值，导致终端对价格敏感性升高，但是欧盟议会通过了提升可再生能源占比的法案修正案， 2030年可再生能源发展目标提升至 45%，需求刚性向好。
（2）上游价格持续上行，产业链扩产火热： 硅料价格连涨，价格突破前高。
主要受下游拉晶等环节扩产周期差异导致供需错配，带动行业检修停工。价格拐点仍待产能放量及下游库存上升，预计将在三四季度后出现。另外硅料长单近期签署基本完毕，新特能源本周与双良签下截止 2030年的年 8年长单，规模 20.91万吨，加上之前大全、通威长单， 2022年硅料长单锁定规模达 129.13万吨，显示出目前硅料头部厂商高景气持续。硅片端中环、通威价格上调，成本传导开启。受上游供应不足影响，新建产能稼动困难，短期价格维稳。电池片价格维稳，受高温限电影响有待观察。组件受价格影响目前终端仍持观望态度，但开始出现松动迹象。海外价格大致维稳，受贬值影响，欧元区对价格敏感性提升，对后期涨价出现观望意愿。
（3）中报预告不断出炉，上下游业绩高增速： 上游利润最多，大全能源预计归母净利 94-96亿元，同比上升 335.03%-344.28%；协鑫科技预计归母净利 69亿元，同比上升 187.5%。中下游盈利高增速。 TCL 中环预计归母净利28.5-30.5亿元，同比上升 92.57%-106.08%；爱旭股份预计归母净利 5.4-6.2亿元，扭亏为盈；晶澳科技预计归母净利 16-18亿元，同比上升 124.28% -152.32%。设备辅材享受行业高景气，晶盛机电预计归母净利 10.8-12.5亿元，同比上升 79.91%-108.22%；上机数控预计归母净利 15.6-16.6亿元，同比上升 83.65%- 95.42%；锦浪科技预计归母净利 3.9-4.1亿元，同比上升 63.77%-72.17%。
建议重点关注：通威股份：受益于产品价格上涨，估值有望进一步抬升；
下游扩产及装机放量，硅料价格拐点一再拖延。隆基绿能：电池及组件环节量价边际向好；屡次刷新光电转换效率，未来有望享受技术迭代红利。
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