证券之星食品饮料行业周报:2025年8月4日-2025年8月8日,沪深300指数上涨1.23%,申万食品饮料指数上涨0.68%。前五大上涨个股分别为:ST西发、*ST岩石、西麦食品、金字火腿、紫燕食品。
机构观点
国海证券本周观点(含个股):
政策密集出台,有望扭转宏观经济预期并促进食品饮料板块估值和业绩双提升,目前板块估值仍然较低,基于此我们维持食品饮料行业“推荐”评级。
白酒:推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、今世缘、古井贡酒、迎驾贡酒、金徽酒等。
大众品:推荐百润股份、卫龙美味、盐津铺子、农夫山泉、东鹏饮料、新乳业、西麦食品、洽洽食品、有友食品、三只松鼠、安琪酵母等,建议关注万洲国际等。
中原证券本周建议(含个股):
2025 年 8 月,我们推荐关注白酒、软饮料、保健品、烘焙、复调及零食等板块的投资机会。2025 年 8 月份股票投资组合包括:迎驾贡酒、泸州老窖、宝立食品、立高食品、仙乐健康、东鹏饮料、洽洽食品、盐津铺子和日辰股份。
宏观事件
市场监管总局公开征求意见 事关食品销售连锁企业食品安全问题
据财联社,市场监管总局组织起草了《食品销售连锁企业落实食品安全主体责任监督管理规定(征求意见稿)》,开始向社会公开征求意见。征求意见稿共34条,重点明确了各级管理事权、风险防控要求及法律责任。一是确定各级管理事权。对食品销售连锁企业实行分级分类管理,食品销售连锁企业总部、分支机构和门店的食品安全监管工作,分别由省级、市级、县级市场监管部门负责。二是突出总部管理责任。细化食品销售连锁企业总部“日管控、周排查、月调度”制度落实要求,要求总部加强从业人员、采购、配送等环节管理,及时处置发现的问题,健全风险隐患防控机制。三是强化全链条风险防控。要求食品销售连锁企业建立基于食品安全风险防控的动态管理机制,结合实际制定《食品安全风险管控清单》,实施覆盖总部、分支机构、仓储及配送中心、门店等全链条的食品安全风险管控。
市场监管总局、中消协提示:普通食品别信“保健”“治病”宣传品
据财联社,8月4日,市场监管总局、中国消费者协会联合发布提示,提醒广大消费者,普通食品不能宣称保健功能,不得涉及疾病预防治疗功效,不要盲目相信此类宣传。
中信建投:视育儿补贴落地效果 后续有望推出多种综合政策
据财联社,中信建投解读育儿补贴政策称,近期,中办、国办印发了《育儿补贴制度实施方案》。育儿补贴制度是国家为支持家庭养育婴幼儿,缓解家庭养育压力,对符合条件的婴幼儿按照一定标准发放补贴的制度。一方面,育儿补贴总体上有利于提升生育水平或防止生育水平进一步降低;另一方面,实现生育意愿的提升是一个长期过程,仅靠经济补贴难以完全解决育儿问题。视补贴落地后的效果,后续有望推出多种综合政策。消息公布后,乳业、母婴用品、玩具等相关板块冲高后小幅回落,表现出市场对政策落地效果具有审慎预期。
行业新闻
市场规模超1500亿元 酒企争喝光瓶酒
据重庆商报,近日,洋河股份、伊力特等纷纷推出新款光瓶酒,聚焦60元以内价格带并提出全国化战略,山西汾酒等也加大低线市场布局。2024年光瓶酒市场规模超1500亿元,2025年预计突破2000亿元。当下,众多酒企入局,下沉市场竞争激烈,渠道利润压缩、同质化等问题凸显。不过,光瓶酒市场仍有潜力,洋河等品牌借特色策略谋发展。对于中小酒企而言,2024 - 2025年面临一二线品牌降维打击,光瓶酒成最后机会。中小酒企可通过挖掘历史文化、打造极致产品、变革渠道模式等策略,抓住机遇,摆脱困境。
遵义白酒足迹遍布世界!出口额同比增幅高达870.82%
据贵州卫视,8月7日消息,截至目前,遵义白酒(茅台集团除外)出口额达3981.26万元,同比增幅870.82%。当下,赤水河流域酱香白酒核心产区企业纷纷“出海”。习酒通过全球主题活动、亮相国际展会等提升品牌认知与市场份额,产品远销14个国家和地区。遵义综保区发挥平台作用,推动白酒出口。亮眼数据背后是政策“组合拳”加持,组织企业参展、培训,编制各类指南,优化外贸服务。目前,全市有13家白酒出口实绩企业,遵义酱香已遍布泰国、美国、南非等众多国家和地区。
丁远怀:我非常反对白酒过度“低度化”
据贵州晚报,中国酱香白酒核心产区(仁怀)高质量发展座谈会在仁怀召开,贵州省白酒企业商会会长、贵州钓鱼台国宾酒业有限公司总经理丁远怀出席并发言。“我非常反对中国白酒的过度‘低度化’。”丁远怀表示,白酒是传统产品,过度追求低度(如低于42度)是错误的。他认为,酒精度过低会影响产品稳定性(类比长时间存放的水会变质),并可能最终伤害整个产业。针对“未来白酒香型重要性降低”的观点,丁远怀表示,过去消费者追求“买醉”,如今更注重“品味、品质、享受”,这才催生了香型概念的繁荣。他以茅台引领的酱香型白酒近年广受认同为例,强调香型认知是消费者信任的重要基础,香型价值依然关键。
公司动态
茅台集团旗下台源酒停产
据大河网,8月6日,贵州茅台酒厂(集团)保健酒业销售有限公司(以下简称茅台保健酒公司)发布《关于台源酒停产的通知》称,为进一步优化产品结构,提升市场竞争力,即日起停止生产台源酒。据了解,台源酒2023年3月正式上市,官方指导价156元/瓶,定位大众酱香酒,年营收超10亿元。8月6日,记者多次致电茅台保健酒公司,电话始终无人接听。
押注文旅,天佑德酒豪掷1.6亿西藏建酒庄谋突围
据读创新闻,8月6日早间,天佑德酒公告称,8月5日接受个人投资者参观时坦承2024年净利润腰斩,将扭亏希望寄予西藏酒庄文旅项目及全国化布局。面对困境,公司加码百元以下市场、推果味新品、调整组织架构与高管。2024年公司营收微增但净利润大降,主要因费用投入和股份支付记账影响。2025年公司将从增收和精准费用投放提升盈利能力,如增加低价产品渠道建设。此外,公司一季度业绩仍未改善,营收、净利润双降,销售费用却有所增加。
迎驾贡酒出资800万元成立安徽迎驾生物科技发展公司
天眼查工商信息显示,8月5日,安徽迎驾贡酒股份有限公司出资800万元成立安徽迎驾生物科技发展有限公司,持股100%,所属行业为科技推广和应用服务业。
二级市场
行业表现
基金仓位
行业估值
重点数据
行业重点公司最新盈利预测综合值
行业财务指标同比变动
行业数据
高端白酒价格
上游原奶价格
主要乳制品零售价格
调味品原材料成本