恒生指数单周（2022年 7月 4日至 2022年 7月 8日） 下跌 0.61%。 恒生医疗保健业单周涨幅 6.11%， 跑赢恒生指数 6.72个百分点， 在 12个恒生行业中涨跌幅排第一名。 细分板块 CXO、 制药及医疗器械出现较大幅度增长。
上周有两家新股上市。 7月 6日， 智云健康（9955.HK） 正式在香港联合交易所主板挂牌上市， 首日收盘报收 28.2港元/股， 下跌 7.54%， 公司市值 165.54亿港币。 7月 8日， 润迈德-B（2297.HK） 正式在香港联合交易所主板挂牌上市，首日收盘报收 5.28港元/股， 下跌 15.38%， 公司市值 61.64亿港元。
北京、 上海及西安出现奥密克戎 BA.5本土病例。 7月 8日， 上海浦东新区报告1例社会面感染者感染的病毒为奥密克戎 BA.5.2.1变异株， 为境外入境关联感染者。 7月 5日， 北京市通报的感染者 1至 3基因测序结果均属于奥密克戎变异株 BA.5.2分支。 此前， 西安市新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会介绍此轮疫情感染者感染病毒为奥密克戎变异株 BA.5.2分支。BA.5毒株是已知传播力最强的毒株， 同时最新研究发现其具比前代毒株更强的免疫逃逸能力、 重复感染能力。 新毒株 BA.5已在南非、 葡萄牙、 英国、 以色列等多个国家流行， 在全球范围内很可能会掀起新一轮的疫情高峰。
根据国外研究资料显示， BA.5变异株传播速度加快， 免疫逃逸能力提高， 但总体而言， 和此前流行的奥密克戎变异株 BA.2相比， 发生危重症和病死率的风险未发现明显差异。 研究结果也显示疫苗接种仍能有效预防 BA.5感染后发生的危重症和死亡。
投资建议在把握港股估值修复机会的同时建议布局景气赛道及超跌核心资产， 未来建议关注：
1） 创新药： 传奇生物 CART 成功于 FDA 获批是创新药出海的优秀先例， 长期看医药创新仍是主旋律， 建议紧密跟踪相关企业的海外临床试验进展， 重视相关潜力品种的海外市场空间。 建议关注信达生物（1801.HK） 、 康方生物-B(9926.HK)等。
2） 医疗器械： 短期市场对器械集采预期较为悲观， 相关标的表现较为低迷； 长期看， 板块子赛道众多， 分子诊断及微创机器人等子赛道潜力巨大， 龙头企业和创新企业具有壁垒。 建议关注机器人赛道优质标的微创机器人-B(2252.HK)，以及癌症早筛标的诺辉健康-B(6606.HK)、 眼科 AI 筛查优质标的鹰瞳科技-B(2251.HK)。
3） 医疗服务： 医疗服务渗透率低， 需求增长前景广阔， 建议关注肿瘤医疗服务标的海吉亚医疗(6078.HK)、 港股植发第一股雍禾医疗(2279.HK)等。
4） CXO： CXO 行业目前估值相对合理， 具有配置的性价比， 国内产业链具备全球竞争优势， 受益于海内外下游需求增长， 行业高景气可以持续。 长期看推荐一体化产业龙头药明康德(2359.HK)、 康龙化成（3759.HK； 300759.SZ） ，药明生物(2269.HK)。
5） 疫苗及新冠治疗药： 疫情周期超预期， 防疫需求仍然很大。 疫苗建议关注康希诺生物-B(6185.HK)、 三叶草生物-B(2197.HK)， 新冠治疗药建议关注君实生物 (1877.HK) 、 先 声 药 业 (2096.HK) 、 歌 礼 制 药 -B(1672.HK) 、 腾 盛 博 药-B(2137.HK)等。
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