电子元器件行业周报：台积电Q2营收创新高，汽车智能化加速渗透

台积电 Q2营收创新高，车用及 HPC 需求强劲：台积电 6月营收入为 1758.7亿新台币元，同比增长 18.5%，环比下降 5.3%。Q2合并营收 5,341.40亿元新台币，环比增长 8.8％，同比增长 43.5％，连续八个季度创下历史新高纪录。虽然消费性需求下滑，但车用及高效能运算（HPC）需求强劲，台积电已调整生产计划，下半年产能利用率有望维持满载。

汽车智能化加速渗透，汽车电子打开新空间。7月 4日，华为正式发布问界 M7，搭载 HUAWEI DriveONE 纯电驱增程平台，6座大空间、AITO 零重力座椅和全新升级的 HarmonyOS 智能座舱。车内搭载 10.25英寸液晶仪表和 15.6英寸 2K HDR 中控屏，HarmonyOS 智能座舱不断进化，新增的超级桌面功能让手机应用直达问界 M7车机，用户可以通过大屏操作手机应用，首创的车机多任务中心可以快速切换不同应用，在导航、音乐、游戏等界面之间便捷切换。随着汽车智能化快速发展，对于各类车规级半导体元件的用量将大幅上升，汽车电子占整车成本的比例不断上升。

面板厂调低稼动率，价格降幅有望收窄：根据 WitsView 7月上旬报价，面板价格下降幅度略有变缓，部分面板价格与上期持平。电视面板报价方面，65吋面板均价 124美元，相较 6月下旬下降了 3美元，55吋/43吋/32吋每片均价分别为 89美元/55美元/28美元，与 6月下旬相比均价维持不变；桌上显示器面板报价方面，27吋/21.5吋每片均价分别为 70.7美元/45.8美元，较 6月下旬均下降 1美元，23.8吋每片均价 58.1美元，与 6月下旬相比下降 1.5美元。笔记本面板报价方面，17.3吋/15.6吋/14.0吋每片均价分别为 42美元/47.6美元/30.1美元，较 6月下旬分别下跌 0.8美元/1.0美元/0.8美元，11.6吋本期均价维持不变，报价为 25.1美元。伴随着面板厂的产能降载，面板价格有望逐步企稳。

投资建议：汽车电子领域关注国内 ODM 和功率半导体的龙头闻泰科技；半导体行业周期复苏，推荐封测板块长电科技、华天科技、通富微电；半导体材料板块沪硅产业、安集科技；半导体设备板块中微公司、汉钟精机；功率半导体厂商华润微；液晶面板板块相关公司京东方、TCL 科技。超高清显示和背光双驱动，MiniLED 产业链持续发力，建议关注瑞丰光电、鸿利智汇、三安光电、华灿光电、乾照光电、聚飞光电、雷曼光电、沃格光电。

风险提示：疫情控制不及预期；下游需求不及预期；产能扩张不及预期；科技领域贸易摩擦加剧。

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