长期以来，中国IT 基础架构和产品严重依赖海外，对俄科技制裁、对华实体清单为国内自主可控敲响警钟，尽快实现自主研发的芯片和操作系统，建立我国自主可控的IT 底层架构和标准成为了必然趋势。
政府重视程度逐渐提高，信创政策在近年来呈现爆发式增长，政策整体框架和节奏已经形成。党政机关入手进行业务系统和解决方案的国产产品更新，再逐步推行至金融、电信、电力等第二层梯队，之后是能源、交通、航空航天以及其他共计18大行业。
需求端应用逐渐落地，信创在党政、金融、电信等行业市场空间可观。由公文、邮件、OA 等系统为起点，逐步扩散至政务、财务等更大系统市场和乡县级下沉市场，未来潜在替换空间巨大。
年初以来，在疫情反复、国际政治冲突等多重因素叠加影响下，市场持续低迷态势，市场处于热点题材的空窗期，信创产业的政策空间及节奏的进一步确定，或将掀起新一轮热点。
投资建议：通过对信创产业链梳理，我们推荐基础硬件、基础软件、应用软件以及信息安全等板块21年业绩表现超预期的龙头企业。
风险提示：自主可控技术研发进程不及预期的风险，政策扶持与市场招标落地不及预期的风险，市场系统性风险，疫情反复风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
