电力设备与新能源行业周观点：碳排放权交易助力绿色经济，大尺寸组件价格下跌

新能源汽车：根据公安部统计，2020年全国新能源汽车保有量达492万辆，同比增长29.18%。其中，纯电动汽车保有量400万辆，占新能源汽车总量的81.32%。商务部等12部门发文，为稳定和扩大汽车消费，应释放汽车消费潜力，鼓励有关城市优化限购措施，增加号牌指标投放。该政策将进一步刺激新能源汽车消费，“十四五”期间，新能源汽车行业有望继续持续高速增长趋势。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。 ? 光伏：本周国内硅料价格小幅上涨，相比上周单晶用料价格每公斤上涨1元，主要系春节前夕的备货潮和库存水位偏低所致。一季度需求减弱，大尺寸组件价格略有松动，大尺寸电池片受到采购端挤压，价格稍有下跌。建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。

风电：辽宁省发改委近日召开会议提出2025年清洁能源装机比重达到50%，实现跨越式发展。根据江苏省对于未来十四五可再生能源的发展规划，截至2025年江苏省海上、路上风电装机量将分别达到14GW、12GW，重点推进海上风电规模化开发。各省市纷纷出台“十四五”可再生能源相关政策，推动风电行业快速发展，以达到国家提出的“风电、光伏总装机量12亿千瓦”发展目标。推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。

电气设备：《碳排放权交易管理办法（试行）》将自2021年2月1日起施行，碳排放配额分配以免费分配为主，重点排放单位每年可以使用国家核证自愿减排量抵销碳排放配额的清缴，抵销比例不得超过应清缴碳排放配额的5%。该政策将促进能源电力的低碳转型，可再生能源将继续成为未来绿色经济的重要投资领域。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）。

风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。

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