本周策略观点：1、政策推进力度持续，发改委牵头三部门强调构建全国一体化大数据中心：发改委本次指导意见围绕“基建”、“数据”以及“数字化转型”三个关键，进一步强调维持数据中心更好更快的建设节奏。2、流量核心驱动，板块景气度持续向上：11月国内移动互联网流量同比增速45.06%，相比10月提升7.22pct，流量加速向上转折点已至，将持续驱动板块景气度加速向上。3、数字化转型为主线，带动数字基础设施建设提速：全社会数字化转型已成确定性趋势，带动数字基础设施建设提速，IDC预计2021年中国工业云基础设施市场规模增速达41.09%，相比2020年提升7.15pct，建议持续关注主设备、光模块、IDC等新基建赛道优质标的。4、运营商纽交所“摘牌”无碍国内5G推进节奏。我们认为，此次运营商纽交所“摘牌”事件对运营商业务运营及业绩无实质影响，国内5G建设继续加速向前，5G流量将进一步驱动运营商业绩持续提升。
行业动态及点评：阿里巴巴达摩院发布2021十大科技趋势；中国三大运营商被纽交所“摘牌”；IDC发布中国未来连接十大预测；工信部副部长刘烈宏：持续打造高质量5G网络，大力推进6G研究；5G SA（5G切片联盟）年度研讨会成功举办。
行业前瞻：数字经济·数字科技·数字金融--2021零壹财经新金融年会（2021.1.13）、科技新基建大会（2021.1.22）
首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。
建议关注组合：5G主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。
市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨3.24%；沪深300指数上涨4.23%；行业跑输大盘0.98pp。东吴通信优选指数近期表现：一周上涨5.44%，年初至今上涨27.03%。
风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。
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