通信行业点评报告：发改委牵头多部委强调加快构建全国一体化大数据中心创新体系，关注新基建、云计算、大数据等行业投资机会_股票频道

事件：发改委发布《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》，强调加强全国一体化大数据中心顶层设计，优化数据中心基础设施建设布局，到 2025年，全国范围内数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局。加强顶层设计支持，推动数据中心形成布局合理、绿色集约的一体化设计：数字作为国家基础战略性资源和重要的生产要素，是未来要素市场化配置改革的核心，我们认为，未来在政策、产业资本以及需求带动下，数据中心产业发展节奏将持续加快。首先政策角度来讲，各部门多次强调要加快以数据中心、 5G 为代表的新基建的建设进度，同时各地区在能评以及环评等角度政策支持力度也适度加码，集约化、规模化以及绿色化发展将是重要方向。其次从需求角度来讲，数字化转型以及 5G 创新应用带动流量加快增长，直接带动数据中心需求稳步提升；最后从产业角度来讲，以腾讯、阿里为首的 BAT 企业均积极加大数据中心资本投入，加强自身算力资源储备，奠定未来业务发展基础。完善云资源接入机制，助力行业数字化转型：在“数网”体系的基础上，构建“数纽”、“数链”、“数脑”以及“数盾”体系构建，加强数据资源流通活力，降低算力成本。随着云服务体系的构建、以及算力成本的逐步降低，将助力打破政府部门间、企业间数据壁垒，推动线下流量上云节奏，加快实现传统行业数字化转型节奏。

围绕数字&流量的产业景气度持续向上，业绩兼具确定性以及持续性：我们回顾流量增速节奏， 4G 时期初期，流量增速进入 3-4年的增速加速阶段，随着终端渗透率的饱和流量增速开始逐步回落，但是随着 5G 技术、应用场景的不断丰富， 5G 流量也即将进入流量加速向上的大周期，首先从技术角度来讲， 5G 在连接密度数、传输速率等方面较 4G 均有 10倍以上的提升；其次从应用场景角度来讲，从 4G 时期的视频、音频以及游戏等流媒体应用扩展到物联网、车联网、智慧城市等行业应用。因此我们持续看好以 IDC、光模块以及服务器等于流量相关的产业链环节，未来业绩兼具确定性与持续性。建议关注的标的：主设备：中兴通讯；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、博创科技、华工科技、光迅科技等； IDC：数据港、宝信软件、佳力图、沙钢股份、奥飞数据、杭钢股份等；小基站：上海瀚讯、震有科技；高清视频：淳中科技；云计算：网宿科技、优刻得；物/车联网：移远通信、广和通、浩云科技、中科创达等；工业互联网：工业富联，威胜信息；大数据：初灵信息、东方国信。风险提示：政策红利不及预期；云厂商资本开支不及预期。