化工行业新材料行业周报：集成电路写入《十四五规划》，关注高壁垒光学基膜国产化

截至本周五（11月06日），上证综指收于3312.16点，较上周五（10月30日）的3224.53点上涨2.72%；创业板指报2733.07点，较上周五上涨2.91%。新材料指数报3397.46点，较上周五上涨5.37%，跑赢创业板指2.47%；半导体材料指数报1720.53点，较上周五上涨4.35%，跑赢创业板指1.44%；液晶显示指数报10356.52点，较上周五上涨3.72%，跑赢创业板指0.81%；OLED指数报2853.7点，较上周五上涨4.47%，跑赢创业板指1.56%；尾气治理指数报2132.55点，校上周五上涨6.97%，跑赢创业板指4.06%。

本周新材料板块的100只个股中，有82只周度上涨（占比82%），有17只周度下跌（占比17%）。7日涨幅前五名的个股分别是：同益股份、宏昌电子、上海新阳、万顺新材、华正新材；7日跌幅前五名的个股分别是：银禧科技、建龙微纳、江丰电子、飞凯材料、新纶科技。

光学基膜是以聚酯切片为主要原材料，经过双向拉伸工艺制备而成的一类具有优异光学性能的光学级聚酯薄膜。由于光学基膜要求具备低雾度、高透光率、高表面光洁度、厚度公差小等出色的光学性能，昕以对原材料、加工设备、车间洁净度等都有很高的要求，因此光学基膜是光学膜行业技术壁垒最高的领域之一。通常情况下，背光模组需要1张反射膜，2张扩散膜，2张增亮膜，2018年全球光学基膜市场需求约为8.9万平方米。光学基膜作为扩散膜和增亮膜的基膜，将受液晶显示行业的稳定发展以及大屏化的主流趋势的有效带动而平稳增长。我国液晶显示行业所需的光学基膜长期以来严重依赖进口，目前大陆投建的光学基膜产线有十余条，但多数因关键环节制程技术和生产经验的缺失，产品表观质量不及进口，暂时无法打入主流供应体系。长阳科技从日本引进光学基膜生产线并于2018年安装完成，设计产能25，000吨／年，产能利用率不断上升；东材科技拟收购胜通光科，扩大光学级聚酯基膜产能。我们认为，国内PET基膜企业受下游需求提升影响，有望依托本土化优势逐渐抢占海外巨头的市场份额，实现光学基嗅的进口替代。

【半导体材料】我国《十四五规划》明确提出要强化国家战略科技力量，瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。

我们看好OLED材料、军工材料近三年的蒿确定性成长，看好2020年尾气催化材料、医药CDMO进入加速增长元年，看好半导体材料的国家战略高度。受益标的：昊华科技、彤程新材、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成等。