通信行业周观点：5G手机销量爆发式增长，三大运营集采公示启动

一周产业新闻：（1）中国通信院报告：截止至11月，国内手机市场总体出货量2958.4万部，国内市场5G手机出货量2013.6万部，占同期手机出货量的68.1%；同时，从今年1月份到11月份，国内手机市场总体出货量累计2.81亿部，其中5G手机累计出货量1.44亿部，占比51.4%。（2）诺基亚被任命领导欧盟资助6G项目Hexa-X，明年1月1日正式启动，诺基亚是预计6G在2030年投入商用。（3）Dell'Oro报告：Q3全球园区交换机市场恢复同比增长：华为、HPE、新华三（H3C）和Arista Networks推动了2020年第三季度的大部分增长，这些公司占据市场销售额的28%以上，市场整体同比增长近3个百分点。（4）中汽协：芯片供应短缺将对车企造成影响。（5）OneWeb卫星宽带服务将于2022年覆盖全球（6）美国为农村建宽带奖励92亿美元SpaceX获8.86亿美元（7）中国联通公开采购传输网OTN系统协同器软件，总规模2700万元（8）华为、中兴、烽火3家中标中国电信100G（200G）DWDM设备集采（9）中国电信2020年室外光缆集采候选人公示：五巨头占据前五

投资建议：我们认为，目前2020Q4云计算厂商资本开支仍保持高位，2021年有望继续上行，云计算相关建设还在加速当中，持续看好IDC、云计算及边缘计算相关产业链。技术革新带动模组行业需求扩张，技术迭代下全球蜂窝通信模组行业发展迅猛，模组市场“东升西落”，万物互联时代即将开启，看好国内物联网相关下游蜂窝模组厂商。光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技；通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷；运营商增长潜力股中国联通；物联网模组企业建议关注移远通信。

风险因素：中美贸易摩擦的不确定性，5G建设程度及渗透速度不达预期，疫情反复导致全球经济环境恶化超过预期。