随着国内疫情缓解，流动性带来的估值提升效应减弱，加之国庆期间美国对中国诸多科技企业打压声音不断，市场对科技板块风险偏好降低。但是考虑到目前市场悲观预期充分，若美国方面出现出口管制边际改善的因素，可能构成科技板块阶段性反弹。
通信板块，短期三、四季度国内5G 规模建设趋于缓和，设备上游自上而下缺少业绩、事件等因素边际催化，电信设备在前期5G 订单Q3、Q4收入确认背景下，在建设总体投资不增加的基础上，业绩边际改善。
中期看，由于目前5G 仍缺乏应用抓手，国内相关主管部门对5G 态度提出要适度超前论断，我们判断2021年运营商整体5G投资很难超预期。
近期重点关注业绩稳健兑现、估值合理相关个股：朗新科技（计算机联合覆盖）、亿联网络、TCL 科技（电子联合覆盖）、金卡智能（机械联合覆盖）、光环新网、航天信息（计算机联合覆盖）、东方国信（计算机联合覆盖）等。
风险提示
全球政治经济形势不确定性影响；阿里、京东入局带来不确定性因素影响；系统性风险；国际贸易风险；消费电子景气度不及预期；分销商整合财务风险。
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