通信行业：量子科技再受关注，中移动拟投入千亿布局5G创新

上周（10.12~10.16）沪深 300指数上涨 2.51%，创业板指数上涨 2.43%，中小板指数上涨 2.53%；同期，通信（申万）上涨 2.36%。在申万 28个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第 12，计算机板块和电子板块分别排名第 16和第26。

习近平总书记强调加强量子科技发展战略谋划和系统布局。10月 16日，中共中央政治局就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时表示，近年来，量子科技发展突飞猛进，成为新一轮科技革命和产业变革的前沿领域，要充分认识推动量子科技发展的重要性和紧迫性，要加大关键核心技术攻关，在量子科技领域再取得一批高水平原创成果。我们认为，国家领导层对以量子科技所代表的新一代科技革命的战略重视，根本还是强调坚持自主创新，突破关键核心技术，在关键领域实现自主可控，保障产业链供应链安全的重要性。在量子科技应用方面，量子通信因其绝对安全的特性能够解决网络设备、芯片和软件的国产化信息安全问题，有望在政府、军事、金融、互联网等行业得到推广，建议关注【国盾量子】等。（本周周报正文对量子科技进行了专题分析，请参阅正文第一章节）

2020年中国国际信息通信展览会在京举办，5G、数据中心、物联网是热点。

10月 14日，由工业和信息化部主办的“2020年中国国际信息通信展览会”在北京开幕。会上，中国信通院就数字经济、5G、物联网、数据中心等多个热门领域发表行业趋势观点。物联网领域，物联网行业将在 2020年进入全面上量的2.0时代，加速在各行业的应用推广，预计 2025年 NB-IoT 出货量将达到 3.5亿。光通信领域，数据中心、AI 等将推动光传送网走向开放、智能，高速率、大容量、全光组网仍是光传送网核心诉求。数据中心领域，我国数据中心行业发展呈现出区域协同、绿色化、资源获取的多元化、泛郊区化等趋势，可采用“两大方面，五个层级，七项指标”的评定方法，推动数据中心的标准化进程。

我们认为，我国 5G 建设已经进入加速发展阶段，并陆续向下游行业应用拓展，利好从芯片、网络到应用的 5G 整体产业链，建议关注 IDC 龙头【数据港/宝信软件】，光模块【新易盛/中际旭创】，物联网模组【广和通/移远通信】。

中国移动未来 5年将继续投入 2000亿元用于 5G创新投资布局。10月 13日，中国移动副总经理高同庆称，到 2025年，5G 将带动产业链上下游以及各行业应用投资 3.5万亿元，其所带动的上下游产业如人工智能的核心产业规模预计将达到 4000亿元。截至目前，中移动已通过创新投资平台设立首期 100亿元，总计 300亿元的 5G 基金。未来 5年，公司将以并购参股等形式继续投入 2000亿元用于 5G 创新投资布局。在投资产出方面，目前中国移动已建成的 5G 基站数量为 30万座、5G 套餐用户数量为超 9800万个、全国 8大区共建立超 20万台服务器的网络云资源池。我们认为，5G 的行业应用推动着运营商不断加大CAPEX 投入，以主设备和 PCB 为代表的 5G 白马股产业周期长、业绩确定性高，建议持续关注主设备商。另外，光模块领域业绩弹性大，重点推荐【新易盛】【中际旭创】等。