非银金融行业：保险政策点评及测算，重疾险迎来供给侧改革

本次点评事项一共涉及到三份在 11月 5日公布的文件，分别对应三个主体：中国精算师协会的《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）》（以下简称 2020版重疾表），中国医师协会的《重大疾病保险的疾病定义使用规范（2020年修订版）》（以下简称新规范），以及中国银保监会的《关于使用<中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）>有关事项的通知》（以下简称通知）。（旧版的重疾表于新版发布之日起废止，即中国精算师协会于 2013年发布的，《中国人身保险业重大疾病经验发生率表(2006-2010)》。）对此，我们的观点：

（1）以上事项促进了健康险行业的供给侧改革，通过更加准确且权威的数据及规范，使得行业发展进入了全新的阶段，实现了运营实体和消费者的双赢；

（2）旧产品与新产品各有优势，其中旧有产品因为独有的条款而具备一定的吸引力，例如甲状腺癌全额赔付，而新产品因为具备更广的覆盖范围，且疾病定义得到优化，赔付条件更加合理且清晰，优势也很明显；

（3）鉴于新政策把轻度甲状腺癌放到轻症，赔付之后，保单仍然有效，且保费豁免，保险公司在赔付方面仍然会有一定的压力，所以我们预计终身重疾险的价格存在一定上浮的空间，而定期重疾险的价格有下降的空间；

（4）预计成熟型寿险企业的重疾假设较为保守，边际足够，以上事项对成熟型寿险企业的影响应当不大。