传播与文化行业研究周报：传腾讯入股爱奇艺，关注阅文集团

①关注游戏的新渠道红利—头条系:头条加快入局游戏版块,同时Q3游戏行业迎来新产品周期。头条系入局游戏或为游戏行业带来新的机会(买量>独代>自研);A股重点关注三七互娱。

②关注游戏的新渠道红利—B站系:B站用户持续高增长,带动二次元出圈。B站或成为二次元界的“腾讯”,关注其后续手游,;A股重点关注宝通科技。

③主题板块:头条主题(凯撒文化(公司战略层面与头条合作游戏)、富春股份、省广集团(头条海外核心代理商))。

④视频版块:“竞争格局”或带来视频会员涨价和成本控制(或带来投屏关闭);A股重点关注芒果超媒;港股重点关注阅文集团。

游戏新渠道之一:头条系

重点推荐游戏龙头,三七互娱:冒险ARPG《云上城之歌》畅销榜排名上升趋势明显,凸显公司加大对游戏题材的拓展;关注三季度重磅手游《荣耀大天使》。

关注相关公司:网易(头条最大游戏广告主)、凯撒文化(头条合作游戏)。

游戏新渠道之二:B站系

重点推荐,宝通科技:积极站队B站①积极关注由B站独代的《终末阵线:伊诺贝塔》,或将超越《双生视界》;②积极关注Q4在日本上线的《梦境链接》,期待成为二次元出海新标杆。

关注相关公司:哔哩哔哩(二次元平台龙头)、心动公司(taptap社区)、友谊时光(女性游戏龙头)。

视频平台:竞争格局改变(会员涨价&成本控制&或关闭投屏)n重点推荐,芒果超媒:《乘风破浪的姐姐》于6月12上线后关注度非常高,节目招商超预期,成现象级选秀综艺。

重点推荐:阅文集团:如果腾讯入股爱奇艺,其将成为腾讯视频和爱奇艺共同的IP开发源头和IP开发承担方。

关注相关公司:新媒股份(或受益于未来投屏功能关闭)。

线下产业市场出清:楼宇广告

重点关注,分众传媒:收入端,国内疫情逐渐好转,Q2广告市场或开始回暖,重点关注20H2刊例价格。成本端,竞争格局或推动成本下降。

风险提示

游戏上线不确定性;5G商用不及预期;市场竞争加剧;政策监管风险等。