纺织服装行业周报:跨境电商B2B发布新政,前5个月逆势增长_股票频道

本周观点7月1日起,海关总署在北京、天津、南京、杭州、宁波、厦门、郑州、广州、深圳、黄埔海关开展跨境电商B2B 出口监管试点,增列海关监管方式代码“9710”、“9810”。跨境电商B2B 出口货物适用全国通关一体化,也可采用“跨境电商”模式进行转关,大幅提升出口企业通关时效。2019年,跨境电商零售出口总额同比增长60%。今年前5个月,跨境电商零售出口逆势增长,同比增长12%(此增速包含B2B,若仅考虑B2C增速更高)。

目前时点我们推荐关注3条主线:

(1)北京地区疫情出现反弹,关注熔喷布及口罩产业链。熔喷布受益标的包括:延江股份、泰达股份、欣龙控股、再升科技、开润股份等,口罩重点关注具备医用资质的公司,受益标的包括:际华集团、红豆股份、柏堡龙等。

(2)5月以来服装行业线下缓慢恢复,部分公司已实现正增长,现时点关注疫情反复,优选高端赛道,重点关注存货水平和终端折扣,继续推荐李宁、安踏、比音勒芬;

(3)电商板块受疫情影响较小,继续推荐南极电商。

行情回顾:跑输上证综指3.26PCT本周,上证综指上升5.82%,创业板指上升3.36%,SW纺织服装板块上升2.56%,跑输上证综指3.26PCT、跑输创业板0.8PCT。其中,SW 纺织制造上升2.24%、SW 服装家纺上升2.70%。目前,SW 纺织服装行业PE 为19。

本周,内衣表现最好,涨幅达到5.48%;鞋类表现最差,跌幅为5.57%。本周,内衣表现最好,涨幅达到5.48%;鞋类表现最差,跌幅为5.57%。个股方面,受益MCN 及跨境电商B2B 出口新政,跨境通本周上涨51.12%;MCN 小b 端增长及取得医疗器械生产证书,柏堡龙本周涨幅达13.51%。

行业表现:本周棉花价格上涨0.73%7月3日中国棉花328指数为12,003元/吨,本周上涨0.73%。7月2日CotlookA 指数(1%关税)收盘价为12,318元/吨,本周上涨3%;内外棉价差由-98元/吨下跌至-326元/吨。本月,受印巴蝗灾及美国主产区得克萨斯州干旱影响棉价有所上涨,但国内纺企仍开工较少,棉花需求低迷。目前纺企主要以采购储备棉为主;储备棉价格较低,第二周(7.6-7.10)轮出销售底价为11,895元/吨(折标准级3128B),较前一周上涨58元/吨。

行业新闻H&M:关闭全球170家店; Capri:未来几年实体门店购物顾客可能持续减少,或将永久关闭170家门店。

风险提示海外疫情发展的不确定性;开店不及预期;系统性风险。