纺织服装行业周报:耐克FY2020Q4大中华区收入转正,继续看好运动服饰产业链_股票频道

绩将实现快速增长叠加估值提升,板块配置性价比非常高。重点推荐金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷股份等。

电力设备与工控:能源互联网建设持续加码,工控看龙头。国家电网面向社会各界发布“数字新基建”十大重点建设任务,10大重点任务包括:电网数字化中心,能源大数据中心,电力大数据应用,电力物联网,能源工业云网,综合能源服务平台,5G应用,人工智能,区块链,北斗,印证了我门此前关于能源互联网建设加码的预期,具体投资方面,2020年信通方向预计投资247亿(YoY +100%),带动社会投资超1000亿,从稳增长的角度看,配电网建设更具有长期促进作用,从长期来看,电网投资将出现结构性转变:一是配用电端投资的占比会持续上升;二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化领域投资的占比会大幅上升,预计未来5年电网智能化的投资规模有望超万亿。工控方面:5月PMI指标维持在荣枯线之上,从工业机器人产量来看,随着国内企业复工达产,加快进度赶订单,3-5月工业机器人产量同比增长12.9%/26.6%/17%(1-2月同比下降19.4%),工控行业景气度持续提升;且通用设备制造和专用设备制造在4月分别同比上升7.3%/16.4%,延续了4月份的较好势头,制造业显著复苏,从长期来看,未来中国工业自动化市场将进入中速成长期,主要需求来自于产业升级带来的以效率提升为目的的设备改造,同时,进口替代也是中国工业自动化企业有望获得高于市场平均增长水平的驱动因素。投资建议:电力设备重点推荐三条主线:1)国网明确全面开启建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业新征程,重点推荐国电南瑞、国网信通、亿嘉和、涪陵电力、远光软件、威胜信息、金智科技、海兴电力、正泰电器、良信电器等;2)特高压领衔的电网基建带来2-3年的业绩弹性,重点推荐平高电气、许继电气、国电南瑞、特变电工、长缆科技等;3)充电桩进入发展快车道,重点推荐:许继电气、国电南瑞、特锐德等。工控方面,本土品牌产品进口替代的逻辑已经得到广泛验证,细分领域龙头公司增速将高于行业,重点推荐:汇川技术、麦格米特、信捷电气、雷赛智能等。

风险提示:欧洲市场不及预期,终端销量不及预期,政策不及预期等。

本周组合:宁德时代、璞泰来、恩捷股份、嘉元科技、科达利、通威股份、隆基股份、晶澳科技、良信电器、国电南瑞、正泰电器、中科电气。