计算机行业动态报告:创业板注册制落地,科技板块长期投资机会凸显

6月12日晚间,证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,与此同时,深交所发布了8项主要业务规则及18项配套细则、指引和通知。金融IT行业驱动因素主要体现在“变化”,我国的资本市场远未成熟,有非常巨大的发展空间,在证券化率这一指标上,美国的148.5%远高于我国的46.5%,而随着我国的资本市场逐渐走向成熟,以证券IT为主的金融IT也会加速发展。

另一方面,创业板注册制、科创板、再融资新规等新一轮政策放松周期叠加5G主导的新一轮科技创新周期之下,中长期来看,科技投资仍将是市场主线。5G+AIOT时代到来,新冠疫情加速终端场景应用落地。AIoT是AI和IoT二者的融合,将人工智能(AI)赋能物联网(IoT),再结合5G技术,将万物互联、人机交互做全产业延伸和融合。计算机行业在整个5G+AIoT产业链中占据重要地位。

在防控中远程问诊、疫情地图、人群追踪和在线教育、远程办公等方面催生的场景应用,将会在后疫情时代逐渐常态化,并得以持续拓展。

据工信部最新数据统计,2020年1-4月,软件业复工复产成效明显,软件业务收入、利润、人员工资总额同比增速逐步回升。1-4月,我国软件业完成软件业务收入20830亿元,同比下降0.1%(上年同期为同比增长14.9%),降幅较一季度收窄6.1个百分点。

投资建议我们看好数字经济下多场景在5G+AIOT时代的应用前景。

自下而上方面,我们始终关注财务指标健康,ROE、人均创利、ROA、应收账款和预收账款指标边际改善的公司。推荐组合拓尔思、迪普科技、创业慧康、中新赛克、深信服、视源股份、佳发教育、纳思达等公司。

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