捷顺科技重大事件快评:城市停车持续中标,“云托管+捷停车”创新业务快速增长

1)城市智慧停车业务快速拓展,西北地区首次突破,2019年至今已公告累计中标10城/区(实际超过15个)。2019年7月,中央政治局工作会议首次将城市停车场建设作为加快推进信息网络等新型基础设施建设的重点方向,各地城市在城市级停车建设领域的需求持续释放。2019年至今,公司城市停车业务继临沂、惠州、丽江、常德、承德、昆山、重庆江津、陕西宝鸡等之后,于近期再度中标重庆璧山、乌鲁木齐城市停车项目。乌鲁木齐是公司首个西北地区城市停车项目,重庆璧山区项目是继江津区后在重庆的进一步拓展。公司接连中标城市级停车项目,目前接洽城市众多,未来有望在收入体量上再造捷顺。

2)疫情影响逐步消退,长期利好公司各业务线发展。本次新冠疫情致使公司一季度部分项目的实施计划和交付延迟,但就长期而言,疫情强化社会对人行、车行出入口管控的力度,并促进管理方式上向无人化、智能化的趋势发展,将长期促进行业及公司的业务发展,实际上一季度开始公司传统智能人行等业务订单已呈快速增长趋势。

3)“云托管+捷停车”创新业务保持强劲增长。2020年初至今,云托管车道数新增超过1800条,目前累计约3300+条;捷停车方面,目前联网车场超过12000个(增长约1000+),用户数突破1500万(增长约300万),日均线上交易笔数接近140万笔(去年底约为130万笔,经历疫情期间低谷后现已恢复增长)。

持续看好公司智慧停车2B、2C业务布局,继续维持此前盈利预测,预计公司2020-2022年收入分别为15.51/20.79/27.31亿元,归母净利润1.86/2.44/3.18亿元,利润年增速分别为31%/31%/30%,摊薄EPS=0.29/0.38/0.49元,对应PE为35.2、26.8、20.6倍,维持“买入”评级。