计算机行业投资周报:新基建景气上行,服务器需求回暖

投资组合及调整 万兴科技、远光软件、深信服、紫光股份(新增)、浪潮信息(新增) 本周投资主题:新基建景气上行,服务器需求回暖 上海“新基建”方案发布、广州首批新基建项目签约,看好各地新基建逐步落地 2020年5月7日,《上海市推进新型基础设施建设行动方案(2020-2022年)》发布(以下简称“方案”),形成上海版“新基建35条”,包括1项指导思想、1项行动目标、4大建设行动中25项建设任务以及8项保障措施。据智东西5月9日消息报道,广州市首批数字新基建重大项目73个总投资规模约1800亿元的项目集中签约和揭牌并推出新基建三年行动计划,在5G、人工智能等领域实施专项行动。我们认为新基建景气持续上行,上海和广州在新基建领域率先布局,看好各地新基建逐步落地。 云服务需求、IDC扩容、云计算及AI技术三轮驱动,带动服务器需求增加 随着企业数字化转型持续进行,企业考虑降本增效,核心业务上云需求不减。5G逐步商用,云视频、云办公等应用场景逐渐落地,5G商业化带来流量爆发,云计算需求增加推动IDC数据中心扩容需求增长。云计算、AI等技术不断发展,企业对数据分析与处理的计算资源需求增加,拉动了市场对服务器需求提升。据中国产业信息网预测数据显示,2020年我国服务器市场规模有望达到1273.7亿元,同比增速21.80%。据华经产业研究院预测数据显示,2020年中国服务器出货量有望达到404万台,同比增长9.49%。 2020年运营商或将迎来服务器采购大年 中国服务器市场下游需求主要来自于运营商、云计算、政府及企业。据IDC和智研咨询数据显示,运营商在服务器市场需求占比大,2019年为35%;政府和企业占比30%。近日,中国电信发布2020年服务器集中采购项目货物招标集中资格预审公告显示此次服务器采购需求公56314台,其中,Inte系列服务器共采集44731台、AMD系列服务器共采集398台、华为鲲鹏系列或中科曙光旗下海光(Hygon)系列处理器共采集11185台;中国移动2020年服务器采购量为138272台;中国联通开启了边缘云服务器常态化招募、2020年4月采购10台GPU服务器。 投资建议 新基建加速上行,企业上云需求旺盛,相关受益标的包括深信服、广联达、金山办公、浪潮信息、优刻得、用友网络等;IDC数据中心扩容,相关受益标的包括宝信软件、光环新网等公司;服务器市场需求回暖,相关受益标的包括浪潮信息、紫光股份、中科曙光等公司。

风险提示:宏观经济影响下游需求和资本开支风险