大消费行业周报：从五一数据看可选消费恢复情况

平安本周观点:1) 食品饮料:高端白酒景气度仍优,必需品2Q 业绩或延续高增。

2) 农林牧渔:需求端逐步复苏,猪价有望回暖。

3) 商贸零售:一季度财报披露截止,除超市外线下零售业绩惨淡。

本周话题:从五一数据看可选消费恢复情况。五一作为疫情后第一个重大节假日,正是观察消费恢复程度的绝佳窗口,对判断未来可选消费恢复的节奏有重要参考价值。整体看,旅游:消费者对疫情的担忧依然浓厚,旅游收入及旅客总人数均降幅明显,考虑疫情的复杂性和对居民收入的负面影响,对后续暑假、十一的旅游反弹也不宜过于乐观。餐饮:消费者外出就餐意愿依然未充分释放,低端餐饮恢复好于高端,小型宴请恢复好于大型宴请,大型宴请恢复正常或需等至中秋。商场:客流恢复速度仍慢,下线城市或因防疫相对偏松,恢复情况好于上线。

行业动态:1) 农夫山泉赴港IPO。

2) 新冠疫情冲击猪肉进口国生猪行业供应链。

3) 京东上线“极速版”APP 再次瞄准下沉市场。

公司重要事件聚焦:1) 伊利股份披露2019年报及2020年一季报。

2) 双汇发展一季度净利润同比+13.8%。

3) 天邦股份披露2019年报及2020年一季报。

4) 永辉超市披露2019年报与2020年一季报。

高频数据跟踪:1) 乳、肉价格延续下滑趋势。

2) 国内大豆价继续快速上涨。

交易市场信息:本周大消费整体表现不佳,农业、商贸股回调明显。二级市场食饮-0.2%,农业-2.4%,商贸-1.2%,中信30子行业中排名19、28、26。

风险提示:1、宏观经济疲软的风险;2、国内疫情防控长期化的风险;3、重大食品安全事件的风险;4、重大农业疫情风险。