建议关注光伏设备板块:1)光伏行业短期景气度下滑。受全球疫情影响,近期光伏行业多晶硅、硅片、电池片、组件等产品价格有所下降。
2)行业长期发展空间巨大。2020年全球和中国光伏装机量预计分别达到130GW、35GW,乐观预计装机量分别达到140GW、45GW。乐观预计2025年全球和中国光伏装机量分别达到200GW、80GW。
3)异质结电池有望迎来大规模扩期。异质结电池设备商加紧研发,设备降本将推动异质结电池产品性价比优势凸显,行业有望迎来大规模扩产期,光伏电池设备商有望迎来戴维斯双击。
投资建议:受疫情影响,光伏电池行业短期景气度下行,多晶硅、硅片、电池片、组件产品价格有所下降。但短期景气度下行不改变行业长期发展趋势,异质结电池设备降本有序推进,行业有望迎来大规模扩产期。建议关注光伏电池设备龙头公司捷佳伟创、迈为股份。
风险提示:1)行业政策风险。全球光伏行业一直由政策推动发展。在平价上网尚未完全到来之际,政策变化对行业影响较大。
2)疫情加剧风险。如果全球新冠疫情加剧,全球经济受到强烈冲击,行业需求将受到显著影响。3)技术替代风险。光伏行业技术更迭迅速,每一轮技术变更均有望带来新的设备需求,如果设备企业未能跟紧技术变化,相关设备无法满足新型技术要求,公司业绩将显著恶化。4)市场竞争风险。光伏设备竞争企业较多,如果市场竞争加剧,将会带来盈利能力下滑风险。
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