金点策略晨报：每日报告

市场综述:近期晨报中经常提醒,目前看,无论是外部环境还是成交量都不支持连续大涨,指数更多的是处于进二步退一步的筑底回升过程中。市场走势基本符合我们的预期,沪指三连阳后,借原油期货暴跌的利空顺势洗盘回踩蓄力,周二沪深两市股指小幅回调,周三早盘沪深两市股指跳空低开,随后震荡拉升,科技股走强,三大指数先后翻红,临近上午收盘,指数小幅回落翻绿。午后指数持续走高,三大指数再度翻红。

盘面上看,军工、数字货币板块走强,贵州茅台再创历史新高,消费股纷纷走强,农业股集体大涨。板块方面,转基因、农业种植、猪肉、农牧饲渔、工艺商品、光刻胶、鸡肉、乡村振兴、生态农业、乳业、化肥、白酒、食品饮料、农药兽药、化肥、酿酒等板块涨幅居前,石油、银行等板块小幅回调。周二、周三晨报中我们提醒,原油期货大幅下跌,对国内能化商品期货可能带来利空的影响,周二、周三国内商品期货能化品种大幅下跌,周三燃油、原油、PTA 主力合约跌停,沥青、EB、EG 主力合约下跌超 7%。

整体上,个股涨多跌少,赚钱效应好转,美中不足的是两市成交量萎靡不振。除科创板及 ST 外,94只个股涨停,8只个股跌停,截止收盘,上证指数报 2843.98点,上涨 16.97点,涨幅 0.60%,总成交额 2327.97亿;深证成指报 10617.19点,上涨 110.33点,涨幅 1.05%,总成交额 3731.79亿;创业板指报 2043.17点,上涨 19.23点,涨幅 0.95%,总成交额 1248.33亿。

市场预测:隔夜美油布油期货在两日持续暴跌后终于反弹,WTI 6月原油盘中一度涨 20%,近期原油期货波动非常大,国内能化商品期货的操作难度加大。受蓝筹科技股齐涨的带动,隔夜美股三大指数也大幅上涨。近期原油期货的下跌,突破了很多投资者的认知,市场信心受此影响,但近期的晨报我们也反复投资者不必过于担心, 隔夜原油和美股反弹,市场担忧情绪有望缓解。目前 A 股市场处于筑底后缓慢回升的过程中,这也是我们四月以来的策略观点,市场的走势也逐步验证了我们的判断。操作上,建议不追涨,逢低吸纳优质股。一季度经济数据靴子已经落地,不确定性逐步消除,后续流动性充裕,4月下旬或是配置的黄金时段,后续可关注基建产业链和券商板块的投资机会。1、基建产业链。为对冲经济下行,基建投资是相对可靠的抓手,后续配置可考虑二个方向。一是新基建方向:5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等。二是老基建:建筑、建材、机械等行业。

基建发力将有助于对冲疫情对经济的影响,为全年投资稳定恢复创造有利条件,建筑、建材、机械等基建类行业都有望受益,同时该类行业具备低估值、低涨幅、配置低特征。

2、券商。券商中长期看好的逻辑没变。首先,业务扩张。新证券法全面实施注册制,大量新股入市,两融业务松绑,再融资业务松绑,券商托管结算、结售汇等业务领域的扩张有助于券商业绩提升。其次,随着金融供给侧结构性改革的深化、对外开放进程的推进,证券公司外资持股比限制放开,证监会表示要打造航母级头部券商,未来证券公司从“通道类中介”向“专业型投行”转型,在此背景下头部公司将会成为资本市场改革红利的最大受益者,对龙头券商是利好。