计算机行业投资周报:企业上云景气不改,政务上云空间广阔

投资组合及调整万兴科技、远光软件、深信服(新增)、卫宁健康、创业慧康l本周投资主题:企业上云景气不改,政务上云空间广阔疫情后企业上云景气不改,云服务市场规模快速增长近几个月来,包括发改委、工信部等部委陆续发文推动企业上云上平台。我们认为随着企业复工复产有序推进,考虑云计算支撑企业数字化转型,降低企业IT建设和运维成本,提升企业业务工作效率,企业上云是大势所趋,疫情后需求持续释放。政策叠加技术驱动,中国云服务市场规模快速增长,据智研咨询预测数据显示,预计中国云服务市场规模2020年为2084.3亿元,同比增长39.85%。

中国企业上云与欧美赛跑,政务领域上云空间广阔据麦肯锡研究数据显示,2018年,美国企业上云率85%以上、欧盟企业上云率70%左右、中国在40%左右,与欧美等国家差距大。从欧美发达国家云应用来看,政府是云计算应用首选,也是云计算产品主要用户,尤其是美国联邦、州及各地区政府已运用云计算构建电子政务服务、英国G-cloud云计算网络已覆盖政府等。据前瞻产业研究院数据显示,中国云计算用户互联网用户占比高(60.3%)但政府用户占比低(3.6%)。考虑国家高层对上云重视及政策推进,政府管理电子化和智能化不断深化,电子政务需求提升推动政府上云进度加速,据前瞻产业研究院预测数据显示,预计中国政府和大型企业上云率有望从2019年的38%提升至2023年的61%。

云服务厂商在政务领域持续布局,竞争优势各异(1)金蝶国际:“天燕云”融合云、大数据等技术构建“SaaS+PaaS+IaaS”一体化政务云服务,覆盖预算单位及财政部门的所有业务领域;(2)用友网络:用友GRP-AF++财政管理横向打通了财政部门内部业务信息孤岛问题,纵向打通了中央、省、市、县各级财政部门上下级的数据贯通;(3)东方国信:情报合成研判系统平台实现全局各部门信息统一汇聚、集成和出口为全局各部门各级别提供警情推送;(4)浪潮集团:桌面云解决方案为政府客户提供了开箱即用的一站式桌面云计算整体解决方案,助力政府部门快速搭建桌面云办公环境;(5)深信服:桌面云通过多重身份认证机制,保障接入安全,结合政务数据的集中存储机制及精细化的外设管控策略,有效防范数据外泄和违规外联,保障安全合规。

投资建议:企业上云景气不改,政务上云空间广阔。基础设施层,相关受益标的包括浪潮信息、宝信软件、紫光股份、中科曙光等公司;上层应用层,相关受益标的包括用友网络、广联达、东方国信、汉得信息等公司;企业上云安全层,相关受益标的包括南洋股份、深信服、紫光股份、绿盟科技、启明星辰等公司。

风险提示:宏观经济影响下游需求和资本开支风险,行业竞争加剧风险