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计算机行业周报:日韩疫情蔓延上游涨价或向下游传导,我国推进信息消费新基建进程

2020-02-28 00:00:00 作者:张超,王菁菁 来源:中航证券
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本周行情:

计算机(申万)板块指数-6.65%,行业排名 20/28;

上证综指-5.24%,深证成指-5.58%,创业板指-6.96%;

涨幅前五:真视通(+14.34%)、德赛西威(+12.66%)、方直科技(+12.09%)、卫宁健康(+9.87%)、立思辰(+9.10%);

跌幅前五:山石网科(-22.77%)、安博通(-22.11%)、虹软科技(-19.59%)、优刻得(-19.19%)、诚迈科技(-18.23%)。

? 行业 重要事件

1、近日,《金融分布式账本技术安全规范》(JR/T 0184—2020)金融行业标准由中国人民银行正式发布。标准规定了金融分布式账本技术的安全体系,包括基础硬件、基础软件、密码算法、节点通信、账本数据、共识协议、智能合约、身份管理、隐私保护、监管支撑、运维要求和治理机制等方面。

2、日前,国家发改委、工信部、科技部等 11个部委联合正式发布《智能汽车创新发展战略》。提出,到 2025年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产,高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。

3、工信部 22日召开加快推进 5G 发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。要研究出台 5G 跨行业应用指导政策和融合标准,进一步深化 5G 与工业、医疗、教育、车联网等垂直行业的融合发展。抓住 5G 在网络教育、在线医疗、远程办公等业务发展机遇,释放新兴消费潜力,扩大网络消费,促进信息消费。

? 公司重要事件

1、麦迪科技:公司拟非公开发行股票,募集资金总额不超过 100,000万元,扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金。

2、北信源:2月 25日,北京北信源软件股份有限公司携手中科曙光举办线上联合发布会,推出安全可信协同办公系统——“光圈儿”。双方在发布会上宣布,“光圈儿”在疫情结束之前将免费以 SaaS 云服务的方式供用户使用,并承诺为其无偿提供运营及安全服务。3、拉卡拉:公司与华为软件签订了《业务合作框架协议》,建立战略合作伙伴关系,双方将围绕华为终端,连接华为用户与公司商户,开展手机 POS 收款、会员营销、便民业务和华为 PAY 推广等面向海量用户和商户的业务合作,提升双方用户规模和活跃度,实现华为用户与商户的交互和互动,并创造流量增值。

4、百度: 2月 28日百度公布财报,将区块链 BaaS 平台相关的进展进行了单独叙述,依托于百度智能云的区块链平台有望成为技术创新方向的新增长引擎。百度与浦发银行的战略合作关系持续升级,依托于百度智能云私有化部署的区块链即服务平台(BaaS),浦发银行与其他多家商业银行建立了区块链联盟,并成功地构建了跨机构之间的链上信息共享机制,在风控、营销等场景获得了应用落地。

5、神州信息:入围南方电网金融业务 2.0(简称“CSGF2.0”)建设项目,签约南网财务公司金融业务 2.0建设项目的核心业务系统和企业服务总线(ESB)两项目,助力南网数研院金融团队,提升南网财务公司金融服务创新、精细化管理和风险管控能力和客户服务水平。签约南网数研院的 CSGF2.0项目是神州信息签约国家电投财务、中央结算公司、建信人寿、深交所等非银机构的又一金融行业大单。

6、卫士通:近日,搭载华为鲲鹏 920处理器的首台台式 PC 正式发布上市。针对华为推出的全新鲲鹏生态,卫士通发布了“基于鲲鹏生态的卫士通网络安全大数据分析解决方案”,为监管机构提供完整的网络安全态势感知和监测预警解决方案。

? 投资建议本周,两大规范信息科技行业有序发展的政策性文件相继发布:1、《金融分布式账本技术安全规范》(JR/T 0184—2020)金融行业标准由中国人民银行正式发布;2、国家发改委、工信部、科技部等 11个部委联合正式发布《智能汽车创新发展战略》。此外,工信部也明确表示,要研究出台 5G 跨行业应用指导政策和融合标准,进一步深化 5G 与工业、医疗、教育、车联网等垂直行业的融合发展,抓住 5G 在网络教育、在线医疗、远程办公等业务发展机遇,释放新兴消费潜力,扩大网络消费,促进信息消费。政策性文件相继发布,工信部的相关部署,都标志着我国在实质性推进信息消费新基建的进程。

《金融分布式账本技术安全规范》为区块链在金融行业的应用明确了行业标准,为区块链技术全面进入金融业系统奠定了发展基础。该标准有助于金融机构按照合适的安全要求进行信息系统部署和维护,避免出现安全短板,为区块链技术大规模应用提供业务保障能力和 信息安全 风险约束能力。将促进金融行业快速拥抱区块链技术,加快中国数字化金融的进程,为我国推出法定数字货币 DCEP 奠定技术基础,对产业应用形成有效促进作用。展望未来,移动支付、非接触支付、网络银行等金融科技业态将进一步发展,对计算机行业将起到推动作用《智能汽车创新发展战略》(下称《战略》)正式发布,为智能汽车产业的未来发展指明了方向,从国家战略层面给予了智能汽车产业方向性的指引。 《战略》指出,到 2025年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产,实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展,车用无线通信网络(LTE-V2X 等)实现区域覆盖, 新一代车用无线通信网络(5G-V2X)在部分城市、高速公路逐步开展应用,高精度时空基准服务网络实现全覆盖。未来,汽车产业将从单一产业向电子、互联网、信息通信、交通多产业融合转变,智能汽车还将催生运营服务商、云服务等新增产业。在当前汽车市场面临下行压力的情况下, 《战略》出台释放出支持加快智能汽车发展步伐的强烈信号,对支撑我国汽车产业及相关产业跨界融合发展起到促进作用,智能汽车的发展有望带动新一轮投资机会。

近期市场在以科技股为代表的主流板块持续上涨下,积累了较多获利盘,同时受外围市场暴跌的影响,本周市场调整明显,计算机板块整体处于休整状态。但在经历震荡整理后结构性行情仍有望延续,以信息技术、计算机、大数据、工业互联网为代表的计算机信息科技应用,仍将是未来关注的重点。

近期国内随着国家大力防控,疫情得到了很大程度的有效控制,除了湖北外,其他省市都开始了复工,但与之相对的是近期日韩疫情出现了快速增加的势头,尤其是韩国,更是出现超级传播者,导致韩国确认人数大幅增加,目前日韩已经出现了疫情快速上升的苗头,一旦疫情不能在初期有效控制,直接影响企业的经营和对外贸易,日韩在全球电子产业拥有较大的市场份额,一旦企业停产,全球供应将出现严重问题,产品涨价也就一触即发。就计算机行业上游 MLCC 来看,按中国电子元件行业协会信息中心统计,2018年全球前五大 MLCC 厂商分别是:村田(Murata,日本)(占比 31%)、三星电机(SamsungElectro-Mechanics,韩国)(占比 19%)、国巨(Yageo,中国台湾)(占比 13%)、太阳诱电(TaiyoYuden,日本)(占比 13%)、东电化(TDK,日本)(占比 3%),前四名市占率达 76%,处于寡头垄断格局。2月 10日,国巨(YAGEO)位于苏州、东莞的生产基地开始复工。国巨刚复工即通知客户从 3月 1日起,正式调涨电阻、电容等产品的价格,第一波平均涨幅高达 30%。根据台湾媒体报道,涨价主要是由于库存太低,再加上稼动率未满,导致生产成本变高。2019年第四季度开始,部分 MLCC 供应商库存已经见底,存货天数已经低于 1个月。

MLCC 的缺货,导致市场的供应紧张,涨价潮一触即发。作为 MLCC 产业的下游,计算机硬件设备以及通信等相关领域将受到影响。

我们认为,1)长期来看,国家鼓励、资本市场融资环境的改善有利于信息技术企业进一步发展壮大,加速量变到质变的进程,建议关注 绿盟科技、中国长城、光环新网、太极股份等;2)中短期来看,我们推荐关注当下受云经济刺激较大的在线服务相关标的,如 三六零、卫宁健康、创业慧康、用友网络等。

? 风险提示 :

宏观经济波动;产业竞争加剧;技术进步放缓。





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