农药行业异动点评:蝗灾+开工率等事件驱动行业异动_股票频道

今天农药股全线上涨,我们认为主要是两个方面的原因,一是东非蝗灾推升农药需求预期,二是疫情影响农药产业链供给,作为精细化工产品, 部分原料由于生产尚未恢复,原料短缺,开工率下降,势必造成供需失衡。

沙漠飞蝗对农药的需求主要是杀虫剂。防控蝗虫最佳的方法是从幼虫开始防治,杀虫剂使用量要求小,低毒农药产品即可见效,如烟碱类的产品。成虫一般则使用阿维菌素甲维盐系列、菊酯类、氟虫腈等产品进行防治。此外高毒有机磷类农药效果更佳,如马拉硫磷、辛硫磷、敌百虫、敌敌畏、毒死蜱。蝗灾并非新型虫害,属于传统的虫害,非洲地区整体防御较差,造成虫害发展过快,而中国等有相对成熟的应对措施。

目前个人判断,上述两个刺激因素还属于事件驱动型,东非沙漠飞蝗能否进入中国有很大的不确定性,全国物流也在逐渐恢复,全球农药需求预计同比去年变化幅度较小,因此价格弹性不大,对农药行业全年影响不大。农药产品价格从2018 年以来价格逐渐回落到低点,公司估值也比较底。从长期持有的角度,推荐扬农化工和利尔化学;短期事件驱动下,可参与估值比较低的海利尔、利民股份。