做投资分析,是为了提高收益率,不是为了分析而分析。因此我们力求减少噪音,少发报告,在关键时刻发声。
11月最值得关注的事情:周期崛起、强势股大跌。上周,钢铁等强周期板块崛起,周四爱尔眼科大跌,周五我武生物和圣邦股份等今年的强势股跌停,康泰生物中公教育等二十多只强势股大跌,贵州茅台跌 3%,估值普遍高高在上,种种迹象显示所谓的核心资产过于拥挤,性价比不高,建议加强 2020年的业绩研判,不少热门核心资产在未来一个月不会有太好的收益率,整体看,除了个别公司,多数所谓的核心资产在2020年表现低于 2019年的行情是大概率事件。
警惕线性外推思维!牛市口号很大时,通常意味着市场的大跌,至少是阶段性顶部,比如 2019年 4月,11月中旬,乃至系统性风险,比如 2018年 1月、2015年 5月。反之,熊市底部也是如此。
盼望牛市?不少人普遍对 2020年表示乐观,所谓的牛市靠什么?靠业绩还是靠估值提升?①先看业绩,即使 2019年四季度或者 2020年上半年业绩见底,然后呢?暂时见底,或者小
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