国信计算机观点:1)本次能耗指标审批,公司占比20%,基本符合市场预期。2)市场预期公司在上海罗泾镇有望取得1万个新增机架指标,目前第一批落地5000个。未来上海6万个能耗指标有望继续分批落地,公司首批名单在列,后续有望再度获得增量指标。3)从此次名单看,竞争非常激烈,各家指标数都控制在5000个以下,侧面反应上海IDC指标具有较大稀缺性,议价能力较高。未来随着5G逐步落地,势必伴随着数据量的激增,拉动市场对IDC的需求,一线城市资源稀缺性将更加突出。4)同时,各大IDC申请方携甲方客户一同竞标,此次落地情况实际略高于市场悲观假设。继续维持此前盈利预测,预计19-21年归母净利润8.85/11.66/14.75亿,对应EPS为0.78/1.02/1.29元,对应当前股价PE为44.8/34.0/26.9X,维持“买入”评级。
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