计算机行业周报:2019Q2计算机行业机构持仓比重有所下降,但仍处于超配状态

行情走势

7月15日至7月19日,沪深300指数下跌0.02%,计算机行业上涨0.82%,行业跑赢大盘0.84个百分点,其中硬件板块上涨0.10%,软件板块上涨1.21%,IT服务板块上涨0.58%。个股方面网达软件、汉王科技、高伟达涨幅居前;浪潮信息、东方网力、千方科技跌幅居前。

国际市场

IBM宣布获得AT&T数十亿美元云计算合同,并公布第二季度财报。财报显示,IBM云业务过去12个月营收达195亿美元,增速5%远远落后微软;微软宣布AT&T签署价值超过20亿美元的云服务协议,并公布第四季度财报。财报显示,微软智能云业务营收达114亿美元,史上第一次超越Windows部门,同比增长19%;Facebook接受国会听证,就“Libra的性质”、“Facebook是否有意进军银行业”、“Libra协会的总部缘何设在瑞士”、“Facebook如何从中获利”以及“国会能做些什么来阻止Libra”五个核心问题接受质询;IDC发布《全球公有云服务市场(2018下半年)跟踪》报告,阿里巴巴、腾讯、中国电信、金山云跻身全球前十大公有云IaaS服务商。

国内市场

京东云与京东数科宣布在区块链技术服务领域达成合作,同时发布了智臻链“云”建设规划,上线“区块链防伪追溯”、“区块链数字存证”两款“京东自营”的京东云市场SaaS应用,京东云还推出了国内首款区块链数据在线分析服务产品--BDS服务,并公布BDS开源;旷视的城市级AI超算中心芜湖投用,此外旷视为芜湖打造的城市大脑还包括人工智能技术基础应用中心和政务应用大数据支撑中心,三者协同运行全场景助推智慧城市建设;长城汽车宣布与华为、高通以及BAT等八家企业签署战略合作协议,共同推进智能网联汽车的场景化落地。

A股上市公司重要动态信息

万达信息:承担国家重点研发计划“物联网与智慧城市关键技术及示范”项目,总经费7,637万元;万集科技:向199名激励对象授予不超过344.50万股限制性股票,授予价格为16.01元/股;易华录:使用自有资金收购蓝安数据信息技术有限公司21%的股权;雄帝科技:向100名激励对象授予不超过167.00万股限制性股票,授予价格为12.61元/股;金证股份:向323名激励对象授予828.60万股限制性股票,拟授予价格为10.27元/股;用友网络:收购北京用友薪福社云科技有限公司15%的股权;*ST索菱:发布2018年年度报告,上半年公司运行良好,下半年业绩下降;N航宏:发布2019年半年度财务报表,营业收入12,200.97万元,同比增长281.96%;千方科技:发布2019年半年度业绩快报,营业收入、净利润较去年同期分别增长24.74%和30.20%,预披露高管减持计划;恒锋信息:重大项目中标,中标金额人民币37,480,000.00元。

投资策略

上周,沪深300指数下跌0.02%,计算机行业上涨0.82%,行业跑赢大盘0.84个百分点,其中硬件板块上涨0.10%,软件板块上涨1.21%,IT服务板块上涨0.58%。计算机行业内个股涨多跌少,行业内概念板块全部下跌,其中去IOE指数、智慧城市指数、人工智能指数涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为102.24倍,相对于沪深300的估值溢价率为731.35%。行业动态方面,国际市场领域,IBM宣布获得AT&T数十亿美元云计算合同;IBM二季度财报财报显示,其二季度总营收下滑4.2%,至191.6亿美元,云业务过去12个月营收达195亿美元,增长5%,增速远远落后微软云业务;微软与AT&T签署价值超过20亿美元的云服务协议;7月19日,微软发布了2019财年第四财季财报,财报显示,该财季云计算业务收入为114亿美元,首次超过Windows业务;IDC发布《全球公有云服务市场(2018下半年)跟踪》报告,阿里巴巴、腾讯、中国电信、金山云跻身全球前十大公有云IaaS服务商。国内市场领域,京东推出首款区块链分析产品智臻链“云”规划,旷视科技城市级AI超算中心芜湖投用,全场景助推智慧城市建设;长城汽车与华为阿里等战略合作,推智能网联汽车落地。根据Wind的统计,2019年一季度计算机行业的机构持仓比重为5.39%,二季度机构持仓比重下滑至4.19%,而计算机行业的标配比重应为3.52%。总体来看,虽然机构对计算机行业的持仓比重所有下降,但是目前仍处于超配状态。我们继续维持行业“看好”的投资评级。板块方面,建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、自主可控、网络安全板块,股票池推荐用友网络(600588)、广联达(002410)、科大讯飞(002230)、华宇软件(300271)、浪潮信息(000977)、太极股份(002368)、中国软件(600536)。

风险提示:宏观经济风险、公司发展不及预期、政策落地低于预期。