商业银行大额风险暴露管理办法点评:完善风险集中度管理体系,补短板持续推进

我们认为此次《办法》的推出旨在对现有的银行风险集中度管理体系进行系统性地梳理和统一。《办法》针对同业客户风险暴露的监管要求进行了调整,预计新规的落地仍会对部分小行带来影响。但考虑到三年过渡期安排,因此短期并不会对未达标银行带来大幅调整压力。继续看好银行板块表现,个股上,由于银行个体间调整压力和调整能力的差异,银行间的分化将会延续。我们从稳健性角度推荐业绩持续改善,受监管调整压力较小的大行(农行),从成长性角度推荐宁波银行,关注平安银行、兴业银行和南京银行。

事件

银监会于1月5日就《商业银行大额风险暴露管理办法》(以下简称《办法》)向社会公开征求意见,推动商业银行强化大额风险暴露管理,有效防控集中度风险。

点评

完善风险集中度管理体系,补短板持续推进

我们认为此次《办法》的推出旨在对现有的银行风险集中度管理体系进行系统性地梳理和统一。此前有关银行的风险集中度管理的内容散落在包括《商业银行法》、《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》等法律法规亦或是通知中,未有统一的大额风险暴露监管规则,而此次《办法》的推出是对于过去监管要求的完善,延续了三三检查中对于弥补监管短板的要求。从此版《办法》来看,将银行的交易对手细分为非同业单一、非同业关联、同业等方面,并提出有针对性的细化要求,提升监管对银行大额风险管理的有效性。

同业客户监管要求调整,部分小行或受影响

此次《办法》针对同业客户风险暴露的监管要求进行了调整,要求“商业银行对同业单一客户的风险暴露不得超过一级资本净额的25%”,而此前14年的同业127号文的要求为“单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金,扣除风险权重为零的资产后的净额,不得超过该银行一级资本的50%”。对比来看,账面上同业风险暴露占比要求提升,从50%下降到了25%,不过需要注意的是,此版《办法》对同业风险暴露的确认允许扣减质押物,因此类似目前银行买入返售科目的下同业风险基本可以抵扣,因此由变动带来的口径变化会低于25个百分点。不过考虑到过去几年中小银行同业业务扩张迅猛,预计新规的落地仍会对部分小行带来影响。出于减轻短期调整压力考虑,《办法》对同业客户风险暴露设置了三年过渡期,19年底的达标线为80%,因此短期并不会对未达标银行带来大幅调整压力。