通信行业政策点评:智能汽车战略落地,凸显5G和物联网价值

事件:2018年1月5日,国家发改委发布《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿),意在发展智能汽车,推动新技术应用,促进相关领域的芯片、软件、信息通信、数据服务等产业发展,培育经济新增长点。

智能汽车凸显移动通信网络价值,并为5G网络发展注入新动力。汽车是新技术应用的重要载体,正由人工操控的机械产品加速向智能化系统控制的智能产品转变,呈现出智能化、网络化、平台化等特征,移动通信网络的不断演进为智能汽车的发展提供了更多可能。首先,从基础的广域蜂窝网络来看,目前落地的车联网标准是基于4G网络的LTE-V2X,战略中也提出到2020年,实现中高级别智能汽车市场化应用,大城市、高速公路的LTE-V2X覆盖率达到90%的战略愿景,这意味着现有的蜂窝基站需要进行建设和升级,将带动基础网络的投资。同时,更高级阶段的智能汽车对时延、可靠性要求极高,而现有通信网络难以满足其需求,需要网络不断升级以做支撑。战略文件中提到,到2025年,实现新车基本智能化、高级别智能汽车规模化应用,需要加快建立新一代车用无线通信网络(5G-V2X),提供超低时延、超高可靠、超大带宽的无线通信服务。在可见的十年内,智能汽车将和人工智能、VR/AR、工业自动化一并成为体现5G网络核心价值的重要杀手级应用场景,这些重要应用的爆发将力促运营商加大对5G网络假设的预期和规模。

作为物联网最大的应用场景之一,车联网的发展有助于带动物联网产业整体突破。战略文件中着重提出了在桥梁、隧道等道路关键节点部署窄带物联网(NB-IoT)的重要任务,以适应不同等级和不同场景下智能汽车的联网需求。物联网是一个庞大的产业链体系,分为感知层、网络层、平台层和应用层,智能汽车的发展对于感知层的芯片、通信模组,以及连接管理平台首先会产生较大影响。目前,国内很多模组厂商都把汽车前装和后装市场作为主要业务拓展领域,预计到2020年,每年将有千万级新车配置有联网功能,将带来数十亿无线模组的市场规模。同时,车联网用户属于高价值用户,其ARPU远高于表计、监测类物联网用户。在智能汽车发展战略扶持下,车联网用户的快速发展及占比提升,将直接带动物联网用户平均ARPU的提升,对于各类平台厂商有较为积极的影响。

投资建议:智能汽车发展首先需要加强基础网络的建设和升级,重点推荐网络主设备商中兴通讯;无线通信模块将呈现爆发式增长,重点关注日海通讯、高新兴、移为通信等;除此之外,受益于物联网用户ARPU的提升,建议关注物联网平台运营商宜通世纪。

风险提示:智能汽车产业投资不及预期、5G网络推进不及预期。