计算机行业研究周报:顶层设计进一步打开ADAS成长空间,汽车智能网联化进程加速

核心观点及投资建议

《智能汽车创新发展战略》征求意见稿发布,2020年智能汽车新车占比将达到50%,超出之前预期。本次征求意见稿提出三个发展阶段,到2020年,智能汽车新车占比达到50%,大城市、高速公路的车用无线通信网络(LTE-V2X)覆盖率达到90%,北斗高精度时空服务实现全覆盖;到2035年,中国标准智能汽车享誉全球,并率先建成智能汽车强国。此次征求意见稿公布的渗透率,相比之前中汽协预计2020年智能驾驶新车市场渗透率15%,超出之前的预期。

国家顶层设计将智能汽车定义为战略发展方向,由国务院牵头,重视程度之高、产业意义之深远,重要性将与新能源汽车相当。本次战略提出成立智能汽车创新发展领导小组,由国务院领导挂帅。并出台公共道路自动驾驶测试规范,适时出台保障智能汽车相关的法律法规。新能源汽车被定义为采用新型动力系统,完全或主要依靠新型能源驱动的汽车,主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车。本次战略将智能汽车定义为新一代汽车,可见智能汽车作为未来新一代的战略发展方向。我国在技术层面具备先发优势,只有大力发展智能汽车才能追赶上汽车强国。

ADAS增量市场开启,减税政策助力智能驾驶和车联网弯道超车。未来在车载服务的基础之上将会延伸出大数据服务、车联网信息服务等应用,形成新的商业模式和应用场景,推动车联网的商业化落地。我国新车年销量3000万辆,根据波士顿咨询数据,ADAS单车配套价值L1为3200元,L2为11000元,假设2020年智能汽车渗透率是50%,L2及以上渗透率20%,将催生出近千亿的新市场。征求意见稿指出智能汽车新车占比将达到50%,其中L3级及以上等级占比达到10%,网联式自动驾驶系统新车装配率达到10%。本次征求意见稿对智能汽车研发的高新技术企业,减按15%税率征收企业所得税;对达到L3级及以上等级的智能汽车产品,免征车辆购置税,减征消费税。本次减税有利于大力推动智能驾驶的发展,打造国内智能汽车品牌。建议关注:四维图新、德赛西威、索菱股份、路畅科技、华阳集团等。

战略指出构建智能汽车产业生态,人工智能应用落地加速。本次发展战略指出,要推动传感器、车载芯片、中央处理器、车载操作系统、北斗高精度时空服务和车用基础地图等产品的产业化,构建智能汽车产业生态。智能汽车为AI提供了肥沃的土壤,目前中国企业特别在语音识别、车载芯片和高精度地图等方面已具备核心竞争力,由于本身具备的规模优势和成本优势,将受益于智能汽车国产替代,推动整个产业链的迅速发展。

重点推荐组合

四维图新、恒华科技、石基信息、德赛西威

风险提示:宏观经济风险;业绩不及预期风险;政策风险;竞争加剧