雄安板块进展点评:久旱逢甘霖

1月2日,京津冀协同发展工作推进会议在北京召开,会上指出河北雄安新区规划框架基本成熟,并讨论审议河北雄安新区规划框架。1月3日,雄安板块出现普涨,随后一两个交易日市场行情出现分化,涨幅居前者多为市值较小的个股。

雄安总体规划的官方表述为“雄安新区规划框架”,同时强调“已经基本成熟”,并在会上进行讨论审议。雄安新区规划除了此前市场密切关注的总体规划以外,还有起步区控制性规划、白洋淀生态环境治理和保护规划等控制性规划,以及一些更为专项的规划,整体组成了雄安新区的规划框架。这说明雄安新区整个建设方案的轮廓已经勾勒出来,更多细节可待接下来一一落实,给启动更为详细的规划框定了方向。

此次工作会议带来的市场催化,原因主要是之前雄安个股沉寂时间较长,大部分个股回落幅度较大,市场资金在缺乏其它可支撑的热度的前提下,选择了对于消息刺激的雄安个股进行炒作,反映在市场行情上就是市值较小的雄安个股涨幅居前,机构参与度仍然相对较低。对于还没有具体实施落地的,已经在去年走了一波过山车行情的雄安板块,机构仍持观察态度。会议同时提出对于雄安的建设“要适时启动一批重点项目,加快推进交通基础设施和生态环境工程建设”,这是雄安建设初期最先可能的着力点,但市场对于着力方向已经有了充分的预期。

雄安主题行情仍然是接下来最应该密切关注的主题行情之一,由此次会议以及市场的表现可以得知,市场对于雄安板块非常期待,规划框架逐步落地带来的密集催化,可望帮助市场提振信心,但参与需要谨慎选择有实质业绩支撑、政策激励的板块个股,切勿跟风追高,建议逐步进行左侧布局。

我们在此前发出的年度策略的主题投资建议部分指出,市场对于雄安主题的预期已经达到冰点,后续的催化事件则会随着总体规划的公布后一波波来临,预期修正的过程必将带动一批个股的上涨,同时具体政策的落地也将有一轮估值修复的过程。另外,区域主题中亦可以关注海南特区主题行情,关注改革开放40周年和特区建立30周年叠加带来的政策红利。与雄安类似,炒作的热度要视具体政策的预期差和推进力度而定,但是提前布局此类政策驱动型、区域性的投资机会将有可观的获益。后续行情的进一步发酵,则需要观察主题催化剂的持续程度而定。