计算机行业研究周报:2018聚焦确定的AI和云,关注智能制造升级

本周行业观点

我们在2018年年度策略“告别粗放,精耕细作,把握科技创新趋势”中提到,2018年的A股计算机板块,建议聚焦AI确定的领域,确定的云化趋势的变化,以及关注汽车智能化、智能制造升级带来的个股机会。2018年A股计算机板块的核心策略是:重点关注“潜在”的战略方向性资产,紧盯战略方向性资产和基本面支撑性资产的变化。

备注:详见2018年度计算机行业策略《精耕细作,把握科技创新趋势》,链接http://dwz.cn/771lBb重点推荐标的

海康威视、恒生电子、金蝶国际(港股)、汉得信息、中科曙光,建议重点关注德赛西威(2017/12中小板刚上市)、启明星辰、石基信息、汇纳科技、网宿科技、GDS(美股)、广联达、美亚柏科等

本周行业变化n确定的AI领域“智能芯片”:

(1)IBM重磅推出AI加速服务器,智能芯片是AI算力的焦点:

12月25日,IBM在纽约发布了最新设计的POWER9处理器,以及装有POWER9的新一代PowerSystems服务器AC922。该服务器采用了一系列创新的技术,旨在大幅提升Chainer、TensorFlow及Caffe等各大人工智能框架的性能,从而可以加速深度学习,可将深度学习框架的训练时效提高近四倍。IBM作为引领服务器行业技术变革的龙头公司,其积极投入为AI计算优化的服务器市场,反映了行业下游用户AI计算的大量需求增长。从技术架构看,芯片依然是AI加速任务的主要承担者,此次IBM即在POWER9芯片中对AI计算做了针对性的硬件设计,这印证了我们之前《智能时代,芯片先行》的观点。在行业趋势较为确定的背景下,我们看好在AI芯片领域有较早布局的服务器厂商中科曙光(603019.SH),其搭载寒武纪神经网络芯片的AI服务器将于2018年出货。

(2)英伟达禁止低端显卡用作AI计算,数据中心AI芯片市场面临变数:

英伟达更新了最终用户协议,禁止所有GeForce系列显卡在数据中心进行深度学习计算任务。这一禁令意味着,相关用户如继续在服务器上运行相关AI应用,则需要购买价格更高的Tesla系列GPU。英伟达此次禁令是为了推广价格和毛利更高的AI专属GPU在数据中心的应用,同时也反映出其系列产品在数据中心AI加速芯片市场的垄断地位。GPU在AI产业发展初期阶段,以其低门槛的价格和高并发计算力,超越ASIC成为了最受欢迎的AI加速芯片。但未来,随着AI应用的渗透升级,大规模的芯片出货量将摊薄ASIC芯片的前期研发成本,从而在AI计算性价比上超过GPU。我们认为,英伟达也将在AI芯片应用领域也将面对ASIC厂商的直接竞争,其对下游的议价能力也将受到一定挑战。未来AI应用的推进程度、AI服务器的出货量等因素将决定ASIC与GPU的市场竞争格局。

移动支付领域更新:央行发布二维码支付规范,移动支付将走入更加健康发展轨道:

12月27日,央行发布了《条码支付安全技术规范(试行)》和《条码支付受理终端技术规范(试行)》,对国内二维码支付市场的技术标准、操作流程、风险防范、行业管理等诸多方面进行了规范。其中央行通过不同的交易验证方式,对二维码支付的交易额进行了限制,如采用静态二维码方式,则从之前的绑定银行卡最高限额降至每天最多500元。我们认为,此次央行文件对二维码支付的规范健康发展具有一定的积极意义,有利于今后市场安全有序发展。从技术路线上看,更加安全、限额更高的动态二维码支付将在未来成为主流,而动态二维码支付需要智能POS机的配合,将利好POS机具提供商新大陆(000997.SZ)、新国都(300130.SZ)等。从第三方支付行业来看,二维码支付的规范发展,将进一步促进线下移动支付的交易量增长,将利好为银行提供移动支付的华峰超纤(300180.SZ)等公司。风险提示

AI政策推进与执行不达预期风险:主要是《新一代人工智能发展规划》及后续地方性AI产业促进政策跟进与执行的力度上存在的风险

科技巨头免费开放AI技术平台给AI上市公司带来冲击风险:例如百度免费开放语音技术接口,将给A股上市公司语音识别龙头科大讯飞带来一定冲击。