计算机行业:北京无人驾驶试运营基地落地,无人驾驶再获推动

上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4180.95点,下跌1.57%,沪深300指数下跌0.59%。

申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第二十四(24/28)。分版块来看,上周各主题板块以下跌走势为主,在线教育指数、智能电网指数、智慧医疗指数表现位居前列,智慧城市指数、虚拟现实指数、移动支付指数表现最差。上周计算机板块有66家公司上涨,14家公司持平,114家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中新赛克(+13.64%)、紫光股份(+8.64%)、中国长城(+8%)、佳发安泰(+7.35%)、雷柏科技(+6.81%)。

本周行业观点:

(1)近日,北京首个无人驾驶试运营基地落户顺义。基地位于奥林匹克水上公园,全长7公里,属于半开放实景路段。由北汽新技术研究院提供技术支持,现阶段主要依托北汽量产的现有车型EU260,搭载各种环境感知技术,融合智能交通设施,达到安全、精准、舒适的运行效果。基地内的所有无人驾驶车辆此前已经全部完成了道路测试。此次无人驾驶基地的运营是既上月北京市出台自动驾驶新规以来在自动驾驶领域的又一重要突破,标志着从规范向实际应用的迈进。一方面,这进一步体现了目前自动驾驶已经处于较高发展阶段,测试车辆已经具备社会道路上的行驶能力;另一方面,运营基地有助于进一步完善自动驾驶和车联网相关技术方案,为之后的快速发展打下基础。随着政策层面的积极推进、技术层面的逐渐落地,自动驾驶产业有望得到进一步发展,建议关注行业内在传感器、车联网、高精度地图等细分领域率先布局的企业。

(2)上周,由360公司牵头承建的“网络空间安全军民融合创新中心”正式成立。该中心聚焦网络空间国防安全领域,探索军民深度融合创新发展模式,服务建设我军一流网络空间国防装备目标,提供与国际前沿接轨的网络国防安全智库服务和创新技术产业服务。军队是网络安全的重要应用方向,在网络安全领域军民融合的推进既是面对严峻的网络安全形势的需要,也是落实网络强军战略的需要。有助于网络安全企业技术优势和产业优势的输出,也有利于拓展整个网络安全行业的边界,利好行业内优质企业。近日,工信部部长苗圩在会议上表示,我国力争2035年网络空间综合实力进入全球第一梯队。网络安全长期发展向好,建议关注行业内在产品市占率、技术、服务等方面占据领先优势的企业。

重点推荐公司:

(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS 服务,云平台业务进展顺利,2017年年中总用户数达到54,520家,相比去年同期增长约50%。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;

(2)佳都科技:公司以智能轨道交通和智慧城市为核心业务,两项业务上半年均取得了重要进展。在轨道交通领域,2017年3月公司在武汉成立分公司,标志着公司继广州之外又一个根据地的确立。在智慧城市领域,公司积极推动人工智能技术、大数据技术和以视频监控为基础的社会治安防控体系的结合,以形成特色产品、增强行业竞争力。2017年上半年,公司在巩固华南地区业务的同时,在新疆、贵州等地的业务实现战略性突破。

(3)思创医惠:公司是国内唯一一家在电子商品防盗(EAS)行业的上市龙头企业。公司EAS 产品种类齐全,拥有EAS 产业技术优势与规模优势,公司EAS 业务持续稳定增长,产品销售覆盖海内外,全球市场占有率超过30%,维持40%以上高毛利率。通过与IBM 合作,公司成功将IBM 沃森本土化,已与国内几十家三甲医院签署了Watson 肿瘤解决方案合作协议,其中近十家沃森联合会诊中心已经正式落地运营并开放商用服务。此外,公司的RFID 业务发展多年,拥有一定的技术积累与客户,为服装零售业及生鲜零售行业的客户提供智能化解决方案。随着线下生鲜等快速大规模布局,相关订单有望快速增长。

(4)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN 等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。

风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。